\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
A empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022: a receita foi de 2,192 bilhões de yuans / + 50,92%, o lucro líquido atribuível à mãe foi de 53 milhões de yuans / + 35,57%, e o lucro líquido não atribuível à mãe foi de 48 milhões de yuans / + 40,87%. O fluxo de caixa operacional líquido foi de – 126 milhões de yuans / + 40,87%, o que foi principalmente devido à coleta trimestral e pagamento da indústria de serviços humanos. Sob o pano de fundo da perturbação da epidemia Q1, o fluxo de caixa foi ainda melhor do que o de 2021q1.
O emprego flexível manteve um alto crescimento e a recuperação de negócios no exterior acelerou. 1) Emprego flexível: a partir de 2022q1, havia 31700 funcionários flexíveis de terceirização de emprego / + 35,64%, o que era basicamente o mesmo que no final de 2021, principalmente porque o primeiro trimestre era um tradicional off-season. A empresa continuou trabalhando em cargos profissionais e técnicos (como tecnologia I&D, operação e manutenção de tecnologia) e cargos gerais de colarinho branco (como financeiro, estratégico, pessoal, administração, legal e outros cargos funcionais) para fornecer aos clientes serviços eficientes de correspondência de recrutamento e gestão de pessoal. 2) Segmento de negócios dividido: a receita de emprego flexível, recrutamento de headhunting e terceirização de processos de recrutamento aumentou 60,03%, 31,51% e 10,20%, respectivamente, ano a ano, e a receita de serviços técnicos aumentou 23,42% ano a ano. A receita da Investigo é de 495 milhões de yuans / + 71,88%.
O negócio da plataforma continuou a avançar. Até o final de 2022q1, a plataforma hefrog tinha mais de 7000 parceiros cadastrados e mais de 65000 consultores cadastrados e entregues de recrutamento e corretores trabalhistas; A plataforma de recrutamento vertical Yimai Tongdao e a plataforma hefrog certificaram quase 17000 empresas, mais de 3480 clientes de cobrança e mais de 54000 postos de recrutamento online.
Olhando para a frente para 2022: 1) em 2021, o investimento em tecnologia da empresa excederá 110 milhões de yuans e tem mais de 300 profissionais e técnicos. no futuro, continuará a aumentar o investimento em tecnologia, melhorar o modelo ecológico de “tecnologia + plataforma + serviço”, ajudar a empresa a reduzir custos e melhorar a eficiência, e cultivar novos pontos de crescimento de desempenho; 2) Continuar a fortalecer o modo de “milhares de pessoas e milhares de Posts” e “círculo de negócios vertical”, cavar fundo em recursos regionais e altos Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) e expandir as necessidades de negócios de novos e antigos clientes, fornecendo recursos humanos one-stop inteira cadeia de serviços da indústria; 3) Contando com “hefrog” e outras plataformas, continuar a agregar amplamente os recursos dos parceiros, abraçar ativamente a interconexão industrial e promover o desenvolvimento sólido da indústria; 4) Com o caminho do desenvolvimento internacional de clientes empresariais de “correia e estrada”, promoveremos ativamente o layout no exterior.
Sugestão de investimento: dê uma classificação Buy-A. Esperamos que a taxa de crescimento da receita da empresa de 2022 a 2023 seja de 44,1% e 41,3%, respectivamente. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é 306 milhões de yuan e 424 milhões de yuan. Dê 35 vezes PE em 2022, correspondendo ao preço alvo de 54,25 yuan.
Dicas de risco: o impacto das flutuações macroeconômicas, o risco de intensificação da concorrência industrial, o risco de mudanças nas políticas e regulamentações, etc.
