Hemei Co., Ltd. (688032)
Principais pontos de investimento
Evento: a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de RMB 229 milhões, um aumento de 95,53% e uma diminuição de 20,58%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 87 milhões de yuans, um aumento de 175,23% e um aumento de anel de 8,87%. Em 2022q1, a renda de juros foi de 24 milhões de yuans, e o lucro líquido após a dedução foi de 63 milhões de yuans, um aumento de 103% ao mesmo tempo. Esperamos que a taxa de crescimento do lucro do micro negócio reverso seja maior do que a taxa de crescimento geral, excedendo nossas expectativas. A margem de lucro bruto de 2022q1 foi de 48,20%, aumentou 0,92pct ao mesmo tempo e aumentou 5,81pct em um anel. O RMB desvalorizou-se significativamente em abril de 2022. As exportações reversas Micro da empresa representaram 94,5% em 2021. Esperamos que a margem de lucro bruto continue aumentando mês a mês.
Micro remessas reversas aumentaram rapidamente, e o mercado dos EUA acelerou o volume: esperamos que a empresa envie 18 Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 0000 micro unidades reversas em 2022q1, que excedeu 170000 unidades em 2021h1. Esperamos que o mercado dos EUA esteja no período de volume acelerado. A nova capacidade de produção da empresa Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) será colocada em operação em agosto, com uma capacidade de produção total de 1 milhão de unidades. As vantagens da escala de produção serão melhoradas. One drag seis produtos trabalharão para a indústria e comércio. O rápido aumento da quota de mercado europeu e americano e o aumento dos preços europeus da energia promoverão a eclosão do mercado europeu de armazenamento doméstico. Esperamos que a empresa continue a manter rápido crescimento. Esperamos enviar mais de 1 milhão de unidades em 2022, um aumento de 125% +.
Expandir o layout de negócios e envolver-se no campo BIPV: em 25 de abril de 2022, a empresa e Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) assinaram um acordo de cooperação para montar conjuntamente uma empresa de projeto para layout do campo BIPV. Os dois lados complementam-se nos campos fotovoltaico e construção, e aumentarão a penetração da aplicação de micro inversão no campo distribuído e ajudarão o desenvolvimento de edifícios integrados optoeletrônicos.
Após a listagem e a captação de fundos, os fundos são suficientes para fornecer um forte apoio ao desenvolvimento de acompanhamento. Após a listagem e captação de fundos, a empresa tem fundos suficientes. O capital monetário da empresa atingiu 5,521 bilhões de yuans até o final de 2022q1. Os fundos suficientes promoverão efetivamente o desenvolvimento subsequente da empresa e fornecerão forte apoio para a expansão subsequente da produção, P & D e construção do canal da marca.
No futuro, o armazenamento de energia acelerará e se tornará um novo poder de crescimento da empresa. A empresa lançará duas máquinas de armazenamento de energia portuária em 2022 e se tornará o foco das vendas da empresa em 2023. O armazenamento de energia crescerá junto com micro reverso. Esperamos que o armazenamento de energia se torne um novo poder de crescimento da empresa.
Previsão de lucro e classificação de investimento: Com base em dinheiro suficiente na conta da empresa e remessas nos mercados europeu e americano excedendo nossas expectativas, mantemos a previsão de lucro anterior.Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja RMB 484 / 936 / 1446 milhões de 2022 a 2024, com um aumento anual de + 140% / + 93% + 54%, mantendo a classificação de “compra”.
Dica de risco: a política é menor do que o esperado e a concorrência do setor é mais do que o esperado.
