\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 201 Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) )
Eventos
A empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a receita operacional foi de 64,01 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 31,53%, e o lucro líquido atribuível à mãe foi de -1,57 milhão de yuans, com uma diminuição ano a ano de 506,33%, dos quais o lucro líquido atribuível à mãe após a dedução foi de -3,06 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 33,77%.
Observações
Do lado da receita, o crescimento da receita da empresa em 2022q1 foi ligeiramente superior ao esperado. Embora algumas regiões tenham sido afetadas pela epidemia no primeiro trimestre, julgámos que, considerando que algumas máquinas e equipamentos da empresa haviam emitido receita para ser confirmada no estágio inicial, em geral, a epidemia teve pouco impacto no reconhecimento da receita da empresa no primeiro trimestre. O saldo de estoque contábil da empresa em 31 de março de 2022 foi de 78,26 milhões de yuans, um aumento de 20% em comparação com o final de 2021, o que também reflete o bom desenvolvimento dos negócios da empresa no primeiro trimestre sob a epidemia.
Do lado do lucro, o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe em 2022q1 diminuiu devido ao atraso do reembolso imediato do IVA (RMB 6,9265 milhões).Se o reembolso do imposto fosse adicionado de volta, o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe em 2022q1 seria de RMB 5,36 milhões. (o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no mesmo período do ano passado tem uma pequena base, que é -258100 yuan). Ao mesmo tempo, a empresa alcançou uma margem bruta de lucro de 72,7% em 2022q1, equivalente ao nível de 2021, refletindo a forte capacidade orientada para o produto da empresa.
Em termos de indústria, de acordo com os regulamentos sobre a administração de senhas comerciais (Projeto de comentários sobre o projeto revisado) emitidos em agosto de 2020, "Os operadores de infraestrutura de informação chave não classificada, redes com nível de proteção de rede acima do terceiro nível, sistema de informação do governo nacional e outras redes e sistemas de informação devem usar senhas comerciais para proteção. Ao formular senhas comerciais, devem realizar avaliação de segurança de aplicativos de senha comercial por si mesmos ou confiar instituições de teste de senha comercial". Acreditamos que com a implementação da lei de segurança de dados e da lei de proteção de informações pessoais de 2021, A avaliação confidencial dos sistemas acima mencionados deve ser realizada em larga escala em 2022, proporcionando novas oportunidades de negócios para o desenvolvimento de negócios da empresa. Estamos otimistas quanto à expansão de negócios da empresa no campo do governo e empresas com base em suas vantagens no setor financeiro.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com base no crescimento da receita da empresa em 2022q1 e na catálise da demanda trazida pelo trabalho de avaliação confidencial na indústria, mantemos a previsão financeira anterior, que prevê que a receita da empresa em 20222024 será 708 / 921 / 1178 milhões de yuans, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 196 / 261 / 353 milhões de yuans, mantendo a classificação de "comprar".
Dica de risco: a expansão da empresa no setor governamental e empresarial não é como esperado; O processo de transformação do algoritmo secreto de estado não é como esperado; Os surtos repetidos retardaram o andamento do projeto; Intensificação da concorrência no mercado, etc.
