\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 01 Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) )
Eventos
A empresa divulgou o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 3,652 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 61,51%, um lucro líquido atribuível à mãe de 1,263 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 86,01%, e um lucro líquido não atribuível à mãe de 1,191 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 91,90%.
Em 2022q1, a empresa realizou uma receita operacional de 871 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 214,60%, um lucro líquido atribuível à mãe de 274 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 987,71%, deduzindo 248 milhões de yuans de lucro líquido não atribuível, um aumento ano a ano de 276378%.
Pcv13 foi aprovado para ser listado em 2021, e o volume pode ser esperado
Em 2021, a receita de vacinas de planejamento de imunização da empresa foi de 1,164 bilhão de yuans (ano a ano + 393695%), com uma margem de lucro bruta de 80,61%. A renda das vacinas de planejamento não vacinal foi de 2,486 bilhões de yuans (ano a ano + 11,47%), e a margem de lucro bruto foi de 69,45%. A vacina inativada Covid-19 foi aprovada para uso emergencial na China em maio de 2021, trazendo desempenho incremental. A nova vacina recombinante do coronavírus da empresa foi autorizada para uso emergencial na Indonésia, e a receita de exportação para o exterior da empresa foi de 957 milhões de yuans.
Em 2021, espera-se que a vacina quadruplex seja afetada pelo funcionamento dos recursos terminais trazidos pela vacinação contra covid-19, e a produção e crescimento da vacina contra hepatite B serão retomadas. Em 2021, 4,3173 milhões de doses de vacina quádrupla (ano a ano – 22,40%), 257478 milhões de doses de vacina contra hepatite B (ano a ano + 118079%), 417600 doses de vacina contra 13 pneumonias valentes (aprovadas em setembro de 2021 e aprovadas pela primeira vez e emitidas em outubro de 2021), 2,9131 milhões de doses de vacina Hib (ano a ano + 19,96%), 448800 doses de vacina Hib liofilizada (aprovadas em junho de 2021 e aprovadas pela primeira vez e emitidas em setembro de 2021), e 1,3598 milhões de doses de vacina contra 23 pneumonias valentes (ano a ano – 66,71%).
Promover firmemente P & D de produtos e expandir ativamente o layout de novos campos de tecnologia
A empresa organizou uma riqueza de dutos em pesquisa, com mais de 30 projetos em pesquisa.Pcv13 e vacina Hib liofilizada foram aprovados para listagem em 2021; A vacina louca diploide humana liofilizada solicitou a aprovação do registro de medicamentos e completou a verificação do registro no local. Esperamos que seja aprovada em 2022; Ao mesmo tempo, a empresa organizou o desenvolvimento de várias vacinas, tais como vacina oral pentavalente reconstituída viva atenuada do rotavírus (célula Vero), vacina tetravalente da mão, febre aftosa, vacina fengshuipox da papeira, vacina tetravalente da gripe e vacina conjugada de pneumonia 20 valente. No futuro, com a aprovação e listagem dos produtos pesados da empresa, a empresa lançará as bases para a melhoria do desempenho da empresa. Ao mesmo tempo, a empresa expandiu seu layout em novos campos de tecnologia, incluindo tecnologia de mRNA, tecnologia de vetor de vírus, etc.
Previsão de lucros e notação de avaliação
Tendo em vista a aceleração do silianmiao e pcv13 da empresa, ajustamos a previsão de receita operacional de 2022 a 2024 para RMB 4.563/57.116646 bilhões (o valor anterior era de RMB 4.1386666 bilhões de 22 a 23 anos), com um aumento homólogo de 24,93% / 25,17% / 16,37%, respectivamente; O lucro atribuível à empresa-mãe é previsto para ser 1,372/1,818/2,230 bilhões de yuans respectivamente (o valor anterior é 1,260/2,052 bilhões de yuans em 22-23 anos), mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: o progresso da I & D é inferior ao esperado; O progresso da aprovação da vacina é inferior ao esperado; As vendas dos produtos são inferiores ao esperado; Risco de acontecimentos adversos decorrentes da vacinação
