\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 588 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
A receita superou ligeiramente as expectativas e os passivos contratuais voltaram a uma tendência acelerada.
O primeiro trimestre alcançou uma receita operacional de 127918 milhões de yuans, com um aumento anual de 5,4%. Entre eles, cloud + soft alcançou uma receita de 1,270 bilhões de yuans, com um aumento anual de 20,1%, e receita de negócios de serviços de nuvem de 748 milhões de yuans, com um aumento anual de 45,1%. As responsabilidades contratuais da empresa atingiram 2,265 bilhões de yuans, e a tendência geral voltou ao normal. Entre eles, as responsabilidades contratuais na nuvem foram de 1,715 bilhões de yuans, um aumento de 8,5% mês após mês e 39,5% ano após ano. As responsabilidades contratuais relacionadas à assinatura foram 961 milhões de yuans, um aumento de 13,4% mês após mês e 95,5% ano após ano. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -393 milhões de yuans, uma perda anual, e o fluxo de caixa das atividades operacionais foi de -1,003 bilhão de yuans, que foi ligeiramente afetado pela epidemia em geral.
Os produtos yonsuite de médio porte aceleraram, e receitas / passivos contratuais / assinatura e outros indicadores duplicaram.
A receita geral das empresas médias do primeiro trimestre foi de 203 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 42,4%. Entre elas, a receita do negócio de serviços de nuvem foi de 88,55 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 165,6%, e o negócio de assinatura de nuvem pública dobrou, com uma taxa de renovação de 84%. A versão profissional do produto yonsuite nativo da nuvem yonsuite 202203 formou soluções industriais, tais como serviços de software e tecnologia da informação, produtos químicos diários e serviços técnicos profissionais.A receita da Yonsuite, responsabilidades contratuais, assinatura e outros indicadores duplicaram, e assinou com sucesso contratos com muitas empresas bem conhecidas, tais como produtos de frutas Guangdong, golvuzun, 800 garrafas e Shibin e-commerce. As linhas de produtos de médio porte yonsuite, u8c e u9c da empresa formaram uma forte estrutura de linha de produtos e começaram a alcançar e superar em assinaturas e outros aspectos
A renda confirmada em larga escala é ligeiramente afetada pela epidemia, e a assinatura de empresas estatais centrais ainda está em estado de pouso de alta velocidade.
A receita geral das grandes empresas do primeiro trimestre foi de 814 milhões de yuans, com um aumento anual de 19,9%. Entre eles, a receita do negócio de serviços de nuvem foi de 472,44 milhões de yuans, com um aumento anual de 29,1%. A receita geral foi ligeiramente afetada pela epidemia. O valor do contrato da sede estratégica de negócios do cliente para empresas super grandes aumentou em mais de 60% ano a ano.O contrato geral foi assinado com novas unidades centrais de nível 1 da empresa, tais como o grupo Three Gorges e o grupo de sal da China, bem como o grupo de construção naval e combustível da China, China Gold Coin Corporation, Kirin software, China Agricultural Bank Of China Limited(601288) , China Life Insurance Company Limited(601628) seguro de doação, China Development Bank, Bank Of China Limited(601988) , Gansu Tobacco, Guizhou tabaco, Anhui Zhongyan, eixo hande Shaanxi, China United Network Communications Limited(600050) A rede China Star e outros líderes do setor e clientes de referência continuam a entender as vantagens de grandes empresas na onda de localização.
Sugestão de investimento: em vista do impacto da epidemia e do foco da empresa na estratégia de negócios de nuvem para encolher os negócios financeiros, a previsão de receita para 20222024 é ajustada para 10,739 / 13,188 / 16,356 bilhões de yuans (a previsão original era de 12,068 / 14,964 bilhões de yuans de 20222023). A previsão de lucro líquido de 2022 a 2024 foi ajustada para RMB 885 / 12,06 / 1,641 bilhão (a previsão original era RMB 11,01 / 1,291 bilhão de 2022 a 2023), e a classificação de “comprar” foi mantida.
Dica de risco: os pedidos localizados de empresas centrais e empresas estatais não são recebidos como esperado; A transformação da nuvem no mercado de médio porte é menor do que o esperado; A nuvem de produtos de grandes empresas é menor do que o esperado
