\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 066 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 e o relatório do primeiro trimestre de 2022 após o fechamento em 27 de abril de 2022.
Comentários:
Tanto a receita quanto o lucro alcançaram um crescimento rápido e continuam a expandir as vantagens de aplicação das indústrias downstream
Em 2021, a empresa continuou a manter o rápido crescimento da receita operacional e do lucro, a distribuição da estrutura de negócios tornou-se mais razoável, a indústria aplicou layout multi-ponto e a proporção de receita fora de Pequim aumentou significativamente. A empresa alcançou uma receita operacional de 1,468 bilhões de yuans, um aumento anual de 73,43%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 200 milhões de yuans, um aumento anual de 55,19%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 151 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 31,81%. Em termos de produtos, a receita de três linhas de produtos: planejamento e construção de infraestrutura espacial, indústria + pizza e serviço de nuvem foi de 157 milhões de yuans, 1268 milhões de yuans e 44 milhões de yuans respectivamente. Em termos de pedidos, o montante total de novos pedidos assinados pela empresa em 2021 foi de 2,17 bilhões de yuans, e as nove unidades regionais excederam 50 milhões de yuans; Em termos de campos especiais, a competitividade da empresa foi significativamente melhorada.Em dezembro de 2021, a empresa obteve 279 milhões de yuans pedidos em campos especiais como uma unidade global através de uma única fonte.
Melhorar o layout de toda a cadeia industrial e iniciar de forma abrangente a construção de constelação de satélite SAR comercial independente
Em 2021, as taxas de vendas, gestão e despesas com P&D da empresa foram de 9,42%, 11,35% e 14,38%, respectivamente. Em termos de P & D, a empresa tem promovido constantemente a construção da constelação de Radar Interferométrico Satélite distribuída. Atualmente, a pesquisa e desenvolvimento do projeto de satélite ” Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) 1″ está progredindo sem problemas como planejado e espera-se que deixe a fábrica no segundo semestre de 2022. Além disso, a empresa formou um sistema independente de produção e aplicação de UAV, com produtos de modelos maduros e certa capacidade de produção em massa. Espera-se romper o gargalo de fontes de dados independentes e controláveis e fornecer forte suporte para a promoção em larga escala de serviços em nuvem. Em termos de marketing, a empresa continuou a melhorar sua rede de marketing, adicionando 26 pontos de marketing regionais em todo o país em 2021, atingindo um total de 63. A receita da empresa fora de Pequim contribuiu com 909 milhões de yuans, representando 61,91% da receita anual, alcançando um avanço histórico; Cerca de 16 milhões de pedidos foram obtidos em mercados estrangeiros.
A receita da empresa 22q1 cresceu rapidamente e ganhou a oferta de RMB 323 milhões, o que confirmou a forte demanda downstream
No primeiro trimestre de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de 195 milhões de yuans, com um aumento anual de 179,26%, que é principalmente devido ao volume contínuo de mercados locais e ao rápido crescimento da receita da linha de produtos “torta + indústria” downstream. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi uma perda de 50 milhões de yuans, que foi principalmente devido às características sazonais óbvias do negócio principal da empresa e ao aumento contínuo do salário de pessoal, despesas de aquisição e investimento de construção de rede de marketing no primeiro trimestre. Espera-se que o vencedor da licitação do projeto proposto de operação de reservatórios de pequeno e médio porte (grupo Anneng) participe ativamente do anúncio da licitação vencedora do projeto proposto de operação de reservatórios de pequeno e médio porte, que deverá ter impacto público na empresa vencedora da licitação do projeto proposto de operação de reservatórios de pequeno e médio porte (grupo Anneng) e na segunda empresa licitante do projeto proposto de operação de reservatórios de pequeno e médio porte. Espera-se que a empresa vencedora da licitação participe ativamente da licitação do projeto proposto de operação de reservatórios de pequeno e médio porte.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa está comprometida com a localização de software de aplicação por satélite, a industrialização de aplicações industriais e a comercialização de serviços de aplicação, com amplo espaço de crescimento. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 2087, 2871 e 3830 milhões, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 290, 409 e 563 milhões, o EPS será de RMB 157, 2,22 e 3,05/ação, e o PE correspondente será de 38,24, 27,11 e 19,71 vezes. Desde sua listagem, o PE da empresa operou principalmente entre 40-100 vezes. Considerando a vantagem competitiva da empresa, a empresa manteve seu PE alvo de 50 vezes em 2022, com um preço alvo de 78,50 yuan. O preço atual tem mais espaço do que o preço alvo e é elevado para a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Os surtos repetidos de pneumonia covid-19 podem afetar o orçamento e o progresso do investimento dos clientes a jusante; Pie e promoção da aplicação da indústria não são como esperado; A receita gerada pelo projeto de sensoriamento remoto por satélite SAR é inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica-se.
