\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 698 Harbin Boshi Automation Co.Ltd(002698) )
Eventos: (1) a empresa divulgou seu relatório anual de 2021, que realizou uma receita de 2,113 bilhões de yuans em 21 anos, com um aumento anual de 15,59%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 490 milhões de yuans, um aumento anual de 20,96%. A empresa também emitiu o plano de distribuição de lucros 2021, que planeja distribuir dividendos em dinheiro de 2,50 yuan (incluindo impostos) a todos os acionistas para cada 10 ações.
(2) a empresa planeja emitir títulos conversíveis para o público, e o montante total de fundos a serem levantados não deve exceder 450 milhões de yuans.
(3) a empresa liberou o primeiro relatório trimestral de 2022, e a receita de 22q1 foi de 504 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 7,69%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 153 milhões de yuans, um aumento homólogo de 2,17%.
(4) a empresa anunciou que o Sr. Deng Xijun, presidente e gerente geral da empresa, aumentou sua participação de 490000 ações da empresa (cerca de 4,95 milhões de yuan) em 28 de abril de 2022, e planeja continuar a aumentar sua participação no próximo janeiro, com uma quantia de cerca de 5,05 milhões de yuan, com um aumento total de cerca de 10 milhões de yuan.
No 21º ano, o negócio de embalagens de pó e pellets cresceu fortemente, e os pedidos de equipamentos inteligentes de forno de carboneto de cálcio foram fortes. No 21º ano, o “equipamento de fabricação inteligente pós-processamento de material sólido” da empresa alcançou uma receita de 1,076 bilhão de yuans, um aumento anual de 61%, representando 51% da receita; Com base em equipamentos, a “operação e serviços industriais pós-venda” da empresa alcançou uma receita de 511 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 23% e representando 24% da receita, que continuou a mostrar a força da empresa no campo do pó petroquímico e embalagem de material granular. De acordo com o contrato recentemente anunciado pela empresa, a empresa fez rápido progresso na expansão de clientes no campo do carboneto de cálcio e obteve pedidos de clientes como Junzheng químico.Os produtos não incluem apenas operação de forno de alta temperatura Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , mas também incluem o sistema de manuseio de pote de carboneto de cálcio e dispositivo de transferência de carboneto de cálcio acabado, o que aumenta muito a quantidade de contrato da empresa em um único cliente.
A rentabilidade permaneceu em um nível elevado, e a aceitação no primeiro trimestre foi afetada pela epidemia. A margem bruta de lucro da empresa em todo o ano/22q1 foi de 38,31% / 39,53% respetivamente, com uma diminuição homóloga de 3,67/0,23pct respetivamente; A variação da margem de lucro bruto no ano passado deveu-se principalmente à pequena escala de renda do sistema inteligente de logística e armazenagem, a margem de lucro bruto foi vulnerável à flutuação do nível de lucro de projetos individuais, e a margem de lucro bruto diminuiu 11,77pct em 21 anos; A margem bruta de lucro de outras empresas permaneceu em um bom nível. Afetado pela epidemia no primeiro trimestre, o projeto da empresa foi instalado, depurado e aceito no local. Espera-se que o progresso da aceitação de renda acelere com a melhoria da epidemia na China.
Nos próximos 22 anos, a construção da segunda sede em Kunshan será iniciada para acelerar a expansão da capacidade e pesquisa e desenvolvimento de novos produtos. De acordo com o anúncio da área total de produção da empresa no triângulo Kunshan, a área total de produção será de 3 milhões de metros quadrados, e a construção de fábrica inteligente no triângulo Kunshan começará temporariamente; (2) Construir um novo centro de P & D na sede de Harbin, com uma área de construção provisória de 10600 metros quadrados; (3) Uma nova planta de apoio será construída na área da planta da sede de Harbin, com uma área de construção provisória de 6700 metros quadrados para atender às necessidades de produção; (4) Implementar a operação submersa de fundição do forno de arco Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e seu projeto inteligente de demonstração de P & D da fábrica. A construção dos projetos acima irá acelerar a I&D e a promoção dos novos produtos da empresa e fortalecer o desenvolvimento coordenado de vários negócios.
Previsão de lucro e sugestões de investimento: estima-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de 2,634 bilhões de yuans, 3,298 bilhões de yuans e 4,107 bilhões de yuans respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 609 milhões de yuans, 788 milhões de yuans e 1,030 bilhões de yuans respectivamente, correspondendo a EPS de 0,60 yuan, 0,77 yuan e 1,01 yuan respectivamente. Mantenha a classificação de “compra”, e o preço alvo de seis meses é de 13,20 yuan, o que equivale a 22 vezes a relação P / E dinâmica em 2022.
Dica de risco: a concorrência da indústria se intensifica e o investimento na indústria de poliolefinas flutua.
