\u3000\u3000 Midea Group Co.Ltd(000333) Midea Group Co.Ltd(000333) )
Evento: em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 341233 bilhões de yuans, um aumento anual de + 20,06%, e 21q4 alcançou uma receita operacional de 79,891 bilhões de yuans, um aumento anual de + 18,43%. 22q1 empresa alcançou uma receita operacional de 90,381 bilhões de yuans, um aumento anual de + 9,55%.
Comentários:
Por que a receita 22q1 pode garantir um crescimento sustentado e estável?
Do final do envio, de janeiro a fevereiro, os embarques domésticos de lavagem de ar e gelo da Midea foram de +0,00 / + 0,84 / – 3,03% em relação ao ano anterior, respectivamente, e seus embarques de exportação foram de -4,08 / + 2,56 / + 4,74% em relação ao ano anterior, respectivamente. Do ponto de vista do preço médio de varejo, a empresa geralmente aumentou o preço dos produtos em resposta à pressão de custo das matérias-primas. De acordo com dados da ovicloud, o preço médio on-line da lavagem de ar e gelo Q1 Midea é + 555 / + 27 / – 89 yuan ano a ano e o preço off-line médio é + 688 / + 527 / + 324 yuan ano a ano, respectivamente. A quota de mercado das linhas de ar condicionado aumentou 3,28% ano a ano, para 36,46%. Acreditamos que, com a melhoria do frete marítimo, taxa de câmbio e outros fatores, a receita do Q2 no exterior deve alcançar um crescimento estável como as vendas internas.
O 22q1 alcançou uma margem de lucro bruto de 22,18%, um aumento homólogo de -0,82pct, e uma margem de lucro líquido de vendas de 8,00%, um ligeiro aumento de 0,12pct.
Por um lado, a empresa Q1 ajustou ainda mais o preço de varejo terminal e melhorou a margem de lucro bruto de acordo com a pressão do lado do custo; Por outro lado, a empresa promove de forma abrangente a reforma digital, o que proporciona mais espaço de flexibilidade potencial para a rentabilidade da empresa. Acreditamos que Midea, como líder de eletrodomésticos da China, tem claras vantagens industriais em operação, fabricação e logística.Seus dados midrange e Internet das coisas midrange tecnologia midrange com características de fabricação fornecem à empresa mais flexibilidade e a capacidade de abranger o ciclo no atual ambiente de mercado deprimido na China.
Como ver o desenvolvimento a longo prazo da beleza?
Como o layout de negócios da empresa, acreditamos que o poder de desenvolvimento futuro da empresa está dividido em duas linhas principais: tob e TOC, e a contribuição do negócio Tob para o crescimento da empresa está gradualmente emergindo.
O mercado de eletrodomésticos na China e em muitos países ocidentais entrou gradualmente em um estágio maduro. Como líder da fabricação global de eletrodomésticos, Midea ainda pode alcançar o crescimento estável da principal indústria de eletrodomésticos através da globalização e maneiras high-end, mas a longo prazo, a empresa também precisa encontrar novos pontos de apoio ao crescimento.
Nos últimos dois anos, a Midea promoveu as reservas de tecnologia industrial e o lançamento de produtos através da aquisição de produtos-alvo e do aumento do investimento em P&D. Como uma empresa de fabricação tradicional na China, Midea tem claras vantagens na fabricação, P & D, gestão e aquisição.No processo de transformação para negócios b-end, Midea pode acelerar a promoção dos produtos de negócios b-end da empresa em todo o mundo usando a tecnologia, marketing e vantagens de canal acumuladas pelo negócio C-end.
Atualmente, a empresa fez layout em industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , veículos de energia nova, fotovoltaica e outros campos.A divisão de tecnologia industrial planeja acelerar a meta de receita de 100 bilhões em cinco anos, o que se tornará um importante suporte para o crescimento futuro da empresa.
Previsão de lucro e classificação de investimento: esperamos que a receita da empresa em 22-24 anos seja 380481414923/448188 bilhões de yuans, um aumento anual de + 10,8 / + 9,1 / + 8,0%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 327,10/378,93/432,43, respectivamente + 14,5/15,8/14,1% em relação ao ano anterior, correspondendo a 12,21/10,54/9,24 vezes de PE, mantendo a classificação “comprar”.
Fatores de risco: o preço das matérias-primas continua a subir, a epidemia leva repetidamente à estagnação das vendas e produção, o desenvolvimento dos mercados estrangeiros é menor do que o esperado e o desenvolvimento do negócio Tob é menor do que o esperado
