\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 87 Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021. Em 2021, realizou uma receita operacional de 1,935 bilhões de yuans, um aumento anual de 39,68%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 224 milhões de yuans, um aumento anual de 27,53%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a não dedução foi de 208 milhões de yuans, um aumento homólogo de 27,84%.
A empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022, realizando uma receita operacional de 492 milhões de yuans, um aumento anual de 28,93%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 14 milhões de yuans, um aumento anual de 28,26%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a dedução foi de 10 milhões de yuans, com um aumento anual de 14,17%.
O desempenho está alinhado com as expectativas. Em termos de produtos, a receita Pan ERP da empresa em 2021 foi de 1,117 bilhão de yuans, um aumento anual de 37,07%; A receita da fabricação inteligente foi de 592 milhões de yuans, um aumento anual de 43,23%; A renda de outros negócios era de 225 milhões de yuans. Depois de deduzir o impacto das despesas de pagamento baseadas em ações de cerca de 36,84 milhões de yuans, a taxa de crescimento do lucro atingiu 45,6% e o desempenho estava em linha com as expectativas. Em 2021, a margem bruta de lucro das vendas da empresa foi de 35,33%, um aumento de 0,43 pontos percentuais face ao ano anterior.
Encomendas suficientes para expandir ainda mais a cobertura do cliente. Em 2021, a empresa assinou mais de 2,5 bilhões de novos pedidos, com um aumento homólogo de cerca de 39%, atendendo mais de 800 clientes. O contrato de licença de vendas de software auto-desenvolvido excede 100 milhões de yuans. A empresa obteve continuamente ordens de fabricação inteligentes de clientes líderes na indústria nas áreas de embalagens e testes de semicondutores e dispositivos médicos, e a cobertura do cliente foi expandida ainda mais.
As políticas incentivam o desenvolvimento da indústria de software industrial. Em 2021, o Ministério da Indústria emitiu o plano de desenvolvimento para a indústria de serviços de software e tecnologia da informação no 14º plano quinquenal, que propôs que “avanço chave em software industrial” é uma das principais tarefas para o desenvolvimento de software e serviços de informação no 14º plano quinquenal. Em 10 de setembro de 2021, a Comissão Econômica e de Tecnologia da Informação de Xangai, a Comissão de Desenvolvimento e Reforma de Xangai e outras instituições emitiram o plano de ação de Xangai para promover o desenvolvimento de alta qualidade de software industrial (20212023).
Sugestão de investimento: a empresa começou com a implementação do ERP e gradualmente se desenvolveu no campo do software industrial. Ao longo dos anos, a empresa acumulou profunda experiência no campo do software industrial. Estima-se que o EPS de 22-24 anos será de 0,76, 1,02 e 1,33 yuan respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: o progresso do software industrial não é o esperado; A taxa de crescimento da indústria ERP desacelera; A concorrência industrial intensifica-se.
