\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 098 Center International Group Co.Ltd(603098) )
A empresa emitiu o relatório anual de 21 anos e o relatório trimestral de 22 anos. A receita da empresa 21fy é de 3,14 bilhões, yoy-0,4%; Lucro líquido atribuível à empresa-mãe: 33 milhões, ano-82,0%; Incluindo receitas 21q4 de 1,05 bilhão, ano a ano + 10,1%; Lucro líquido imputável à empresa-mãe -52 milhões. O desempenho 21fy superou ligeiramente a mediana da faixa de previsão de desempenho anterior, em linha com as expectativas. A receita da 22q1 foi de 610 milhões, yoy + 0,8%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 41 milhões, yoy-10,4%, o que refletiu aproximadamente o impacto da epidemia no ritmo da promoção do projeto e o alto impacto do layout da empresa no estágio de taxa de custo de novos negócios.
O crescimento da receita das empresas 21fy e 22q1, lucratividade e cobrança de pagamentos a jusante podem ser arrastados pela epidemia
O crescimento da renda 21fy e 22q1 está sob certa pressão, especulamos que reflete o impacto da epidemia no ritmo da promoção do projeto. O valor contratado de 21fy empresa atingiu 4,21 bilhões, yoy + 11,7%. No final de 21fy, o volume de pedidos em mãos era de 3,01 bilhões, o que equivalia a 0,96 vezes o lucro do mesmo período. O impulso de crescimento da receita comercial tradicional da empresa foi suficiente. 21fy margem de lucro bruto abrangente da empresa é de 17,3%, yoy-1,1pct; As margens brutas de lucro de 21q4 e 22q1 são de 16,2% e 19,5%, respectivamente, yoy-5,0 e -0,3pct. A margem bruta de lucro continua sob pressão, especula-se que esteja relacionada à promoção da mudança da estrutura do projeto e ao aumento das despesas de prevenção de epidemias. O impairment da empresa 21fy tem um grande impacto (a perda total de impairment da empresa 21fy é de 180 milhões, representando yoy + 3,9pct para 5,8% da receita. Devido ao aumento passivo do envelhecimento das contas a receber e a retirada individual de clientes individuais como o grupo Zhongwang, um cliente imobiliário, Brilliance Jinbei e outros clientes devido ao ciclo de liquidação prolongado sob o pano de fundo da epidemia), que arrastou para baixo o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 21fy, yoy-4,8pct para 1,0%. O lucro líquido da empresa 22q1 atribuível à empresa-mãe foi de 6,7%, ano a ano, 1,1%, que, em geral, voltou ao nível normal nos anos anteriores. No final do 22q1, o rácio de passivo patrimonial da empresa foi de 47,8%, homólogo + 1,5pct; O rácio da dívida com juros é de 25,6%, yoy-5,3 pct. Os dias de faturamento das empresas 21fy e 22q1 são 433580 dias e yoy + 51/ + 34 dias, respectivamente.
Cooperando com Longji para entrar na área de águas profundas, os produtos BIPV iteram rapidamente e os pedidos são relatados frequentemente
21fy assinou um acordo de cooperação estratégica com Longji, e alcançou uma vinculação mais profunda no nível de capital para entrar no amplo mercado de BIPV de mãos dadas. A empresa divulgou o anúncio de previsão do valor da transação de partes relacionadas 22fy no estágio inicial, em que o valor de compra incluído com imposto de 22fy de empresas afiliadas Longji deve ser de 2,5 bilhões. Recentemente, a empresa adquiriu 100% de capital próprio da Longji green energy photovoltaic engineering Co., Ltd. com dinheiro de 68,49 milhões, e a mudança industrial e comercial foi concluída. Desde então, os projetos de integração fotovoltaica recentemente empreendidos por Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) e a empresa no campo de armários metálicos são realizados / implementados / entregues pela empresa. Eles são os únicos parceiros neste campo, eliminando possíveis barreiras à concorrência horizontal. A empresa 21fy assumiu a liderança no lançamento dos produtos de sistema de telhado metálico integrado fotovoltaico para edifícios líderes do setor (séries Longding de segunda geração e terceira geração). Por um lado, possui excelente função de geração de energia fotovoltaica e, ao mesmo tempo, leva em conta as propriedades completas do material de construção (classe uma proteção contra incêndios, resistência ao tufão classe 18, desempenho perfeito de vedação e super capacidade de rolamento), e o sistema pode garantir que o sistema de telhado e sistema fotovoltaico tenham a mesma vida útil de 25 anos. Desde então, a empresa estabeleceu sucessivamente relações de cooperação aprofundadas com o grupo Jianyi / Skshu Paint Co.Ltd(603737) grupo / XCMG grupo / Shanzhong grupo. 21fy ganhou a licitação em nome de projetos BIPV, incluindo projeto fotovoltaico Laixi Haier; Em 7 de março de 2022, a empresa anunciou que havia ganhado a licitação para o projeto de geração de energia fotovoltaica distribuída no telhado da empresa proprietária do grupo de indústria pesada Suntech Green Shandong, uma subsidiária integral, com um montante de 800 milhões e um período de construção de 150 dias corridos.
O negócio BIPV começou a se desenvolver, o ritmo de crescimento merece atenção, e manter a classificação de “excesso de peso”
Considerando o impacto da epidemia no progresso da construção de alguns projetos da empresa, reduzimos ligeiramente a previsão do lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe em 22/23 para 400620 milhões (o valor anterior era 420690 milhões), e a previsão do novo lucro líquido a 24 anos atribuível à empresa-mãe foi de 840 milhões, com + 53% / + 36% YoY respectivamente em 23/24 anos.
Aviso de risco: a ordem recém-assinada é menor do que o esperado, o risco de cobrança de pagamento e o efeito de cooperação com Longji é menor do que o esperado
