Micro nano núcleo (688052)
Concentre-se na simulação por mais de dez anos, construa a amostra de microplaquetas/unidades de condicionamento/isolamento e enriqueça continuamente a matriz do produto
Fundada em 2013, nano chip micro é uma empresa de design de circuito integrado com foco no R & D e vendas de circuitos integrados analógicos de alto desempenho e alta confiabilidade. Com capacidade de desenvolvimento líder e rica experiência em produção em massa, vários produtos entraram com sucesso no sistema da cadeia de suprimentos dos principais fabricantes de automóveis de primeira linha. No início de sua criação, a empresa se concentrou no desenvolvimento de chips ASIC de condicionamento de sinal sensor no campo da eletrônica de consumo.Após 2016, a empresa começou a expandir sua linha de aplicação e produtos para o campo da indústria e automóvel, e lançou chips de isolamento e interface, chips de acionamento e amostragem, chips de sensor integrados e outros produtos; O layout do produto da empresa, desde a detecção de sinal, interconexão do sistema até a movimentação de energia, foi formado, e as três placas andam de mãos dadas para lançar mais produtos de chips analógicos que atendem aos requisitos das aplicações eletrônicas automotivas.
Os produtos são usados principalmente na indústria / fotovoltaica / automóvel, com foco no mercado médio e high-end, com amplas perspectivas
De acordo com a CCID Consulting, a escala de mercado dos sensores MEMS na China foi 36,33 bilhões de yuan em 2016, 59,78 bilhões de yuan em 2019 e 100,84 bilhões de yuan em 2022. Como um componente importante da amplificação do sinal do sensor, conversão, calibração e outro processamento, a escala do mercado do chip ASIC do condicionamento do sinal também está expandindo ano a ano com o desenvolvimento do sensor MEMS. A tecnologia de isolamento digital tem excelente desempenho e tem as vantagens de velocidade de transmissão rápida, alta integração e ampla faixa de temperatura.Com o uso crescente de motores com unidade de isolamento no campo industrial, a demanda por interface de isolamento na Internet industrial das coisas e a demanda por regulamentos de segurança na eletrificação de automóveis, o mercado de chip de isolamento digital será desenvolvido ainda mais. A microplaqueta de condução e amostragem é o dispositivo auxiliar do núcleo do poder, que é amplamente utilizado na indústria, no automóvel e em outros campos.
Os produtos da especificação do veículo têm a vantagem do primeiro movimento, do cultivo profundo e do isolamento, e continuam a expandir horizontalmente a categoria da microplaqueta
Alguns dos produtos da empresa foram verificados por regulamentos do veículo, e os clientes que entram na cabeça têm a vantagem do primeiro movimento; O chip de especificação do veículo da empresa está na fase inicial. Foi carregado em massa em Byd Company Limited(002594) , Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) , Automóvel Wuling, Great Wall Motor Company Limited(601633) , SAIC Maxus, FAW Group, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Kunming Yunnei Power Co.Ltd(000903) e outros fabricantes de terminais eletrônicos automotivos. Ao mesmo tempo, entrou no sistema de fornecimento da SAIC Volkswagen, United Automotive Electronics, Sensata e outros fabricantes, realizando a cobertura completa dos clientes principais. A empresa realizou atualização de tecnologia e desenvolvimento de produtos no campo de sinais analógicos e mistos.Focando nas três direções de produto do chip de detecção de sinal existente da empresa, chip de isolamento e interface, unidade e chip de amostragem, a empresa desenvolveu e lançou uma nova geração de produtos de chip analógico de alto desempenho e alta qualidade.
Sugestão de investimento: o negócio principal da empresa inclui chip de isolamento e interface, chip de detecção de sinal, chip de condução e amostragem; As aplicações downstream abrangem indústrias / comunicações / automotiva / fotovoltaica nova energia e outros campos, beneficiando do rápido crescimento da demanda do mercado downstream e promovendo o rápido desenvolvimento de vários negócios. Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja 481 milhões de yuans, 726 milhões de yuans e 985 milhões de yuans respectivamente. De acordo com a previsão consistente do vento, o PE médio de empresas comparáveis em 22 anos é 77 vezes. Damos à empresa 75 vezes PE, com um valor de mercado correspondente de 36,075 bilhões de yuans e um preço correspondente de 357,71 yuan / ação. Damos uma classificação de compra para a primeira cobertura.
Dicas de risco: o risco de uma capacidade de produção apertada de bolachas, o risco de intensificação da concorrência no mercado, o risco de flutuação da procura a jusante, o risco de I & D não satisfazer as expectativas, o risco de flutuação dos preços das acções a curto prazo, o risco de alterações nos principais clientes, a incerteza das vendas no domínio da electrónica automóvel, o risco de atritos comerciais internacionais e o risco de situação epidêmica
