\u3000\u Guangzhou Improve Medical Instruments Co.Ltd(300030) Cofco Biotechnology Co.Ltd(000930) 0009)
Eventos
Em 15 de maio, a empresa anunciou que a vacina mRNA do mutante do vírus covid-19 havia apresentado o pedido preliminar à administração estadual de alimentos e medicamentos, e afana Anke e a empresa apresentariam conjuntamente o pedido de ensaio clínico de medicamentos à administração estadual de alimentos e medicamentos.
Observações
A cooperação estratégica da vacina do mRNA mutante covid-19 fez progressos faseados. Em 12 de abril, a empresa assinou o acordo-quadro de cooperação estratégica com a biologia afana para realizar a cooperação exclusiva na pesquisa pré-clínica, pesquisa clínica, industrialização e comercialização de “covid-19 Omicron e outra vacina mutante mRNA”. Atualmente, o projeto está na fase pré-clínica de pesquisa e desenvolvimento, concluiu a pesquisa de farmácia e eficácia e está conduzindo experimentos de avaliação de segurança.
Com seu próprio capital de 40 milhões de yuans, uma nova subsidiária integral foi estabelecida para incubar o progresso do projeto. De acordo com o acordo de cooperação da empresa, a empresa aumentou o capital da afana Anke com seu próprio capital de 40 milhões de yuans, e criou uma nova subsidiária integral afana Anke para realizar o R & D e industrialização do projeto. De acordo com os marcos acordados no acordo, a empresa pagará o aumento de capital à afana Anke por etapas para trabalhos clínicos e outros de P&D. Após a conclusão de todos os aumentos de capital, a empresa deterá 40% do capital social da afana Anke.
A principal hormona de crescimento do produto tem um grande espaço de mercado, e a posição de liderança da injeção de pó da empresa continua a ser consolidada. No primeiro trimestre, o negócio da hormona de crescimento da empresa ainda alcançou o crescimento excelente do desempenho sob a influência da epidemia. Se a subsequente variante de mRNA covid-19 pesquisa e desenvolvimento da vacina fizer progressos positivos, espera-se enriquecer o novo layout de negócios da empresa no campo de produtos biológicos e cultivar novos pontos de crescimento.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Mantemos a expectativa de lucro e esperamos que a empresa realize o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 6,69 (+ 224%), 8,62 (+ 29%) e 1,083 bilhões de yuans (+ 26%) de 2022 a 2024, respectivamente.
De 2022 a 2024, o EPS da empresa é 0,41, 0,53 e 0,66 yuan respectivamente, e o PE correspondente é 24, 19 e 15 vezes respectivamente. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
A expansão e promoção do mercado de novos pacientes com hormônio do crescimento não atenderam às expectativas; Intensificação da concorrência no mercado; Os progressos em I & D são inferiores ao esperado; Risco político; Risco de imparidade do goodwill, etc.
