\u3000\u30006 Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) 00057)
Eventos
Em 17 de maio de 2022, a empresa anunciou que planejava introduzir China Merchants Group Co., Ltd. e Shandong Port Group Co., Ltd. como investidores estratégicos através da emissão não pública de ações.
Observações
Propõe-se introduzir China Merchants Group e Shandong Port como investidores estratégicos para formar vantagens complementares. A empresa planeja introduzir o China Merchants Group Co., Ltd. (doravante referido como “China Merchants”) e Shandong Port Group Co., Ltd. (doravante referido como “Shandong Porto”) como investidores estratégicos e combinar plenamente as vantagens de todas as partes para realizar cooperação estratégica em logística portuária, serviços de cadeia de suprimentos, negócios comerciais, negócios de operação de commodities, serviços financeiros de cadeia de suprimentos, logística inteligente, etc. Atualmente, o China Merchants Group concentra-se nas áreas costeiras da China, com ricos recursos de infraestrutura portuária e uma rede de navegação global; Shandong Port Group é o principal operador de portos na província de Shandong. Tem vantagens em recursos de infraestrutura portuária e recursos logísticos. Além de Xiamen Xiangyu Co.Ltd(600057) anos de expansão profunda nos canais da cadeia de suprimentos e nos nós logísticos, esta cooperação colaborativa é propícia para fortalecer ainda mais as vantagens regionais e melhorar o layout da rede na base existente.
A Synergy ajuda a empresa a continuar a ser maior e mais forte no campo da cadeia de suprimentos a granel. Esta cooperação ajudará todas as partes a realizar a partilha de recursos e alcançar benefícios mútuos e resultados win-win através da sinergia. Sob o efeito sinérgico, os projetos vantajosos originais da empresa, como o transporte de grãos do norte para o sul e o transporte de materiais do norte para o sul, serão melhorados com o enriquecimento dos recursos portuários. Além disso, com a incorporação da competitividade regional do Porto de Shandong, o desenvolvimento de negócios da empresa em Shandong e áreas de radiação circundantes será ampliado. Para a empresa, por um lado, a participação de investidores estratégicos é propícia ao enriquecimento contínuo da empresa de categorias de commodities, expansão da escala de clientes e expansão horizontal com base em “serviço de cadeia industrial inteira” vertical e aprofundado e em combinação com os recursos de fornecimento e cliente de investidores estratégicos; Por outro lado, é propício para a empresa continuar a fortalecer a capacidade de serviço de logística, confiar na rede logística original centrada na ferrovia, formar uma conexão integrada e ligação com a rede logística dos comerciantes da China e do porto de Shandong, fortalecer a capacidade de transporte multimodal, melhorar o sistema logístico de “rodovia, ferrovia, água e armazém” e melhorar a eficiência logística e a capacidade de atendimento ao cliente.
Espera-se que os fundos obtidos a partir de ofertas não públicas complementem a liquidez. A oferta não pública de ações está planejada para levantar 3,5 bilhões de yuans, incluindo 1 bilhão de yuans subscritos pelo China Merchants Group, 1 bilhão de yuans subscritos pelo Shandong Port e 1,5 bilhão de yuans subscritos pelo Xiangyu Group. Após a implementação, os fundos levantados serão usados para complementar o capital de giro e reembolsar dívidas, o que ajudará a melhorar a estrutura de capital da empresa e a capacidade anti risco. Ao mesmo tempo, também é propício para o investimento comercial da empresa e aumentar de forma abrangente sua competitividade.
Principais previsões de lucro e suposições: manter a previsão de lucro anterior e classificação de investimento. Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 2,571/30,06/3,614 bilhões e EPS seja de RMB 1,19/1,39/1,68 respectivamente. Vamos dar uma avaliação de PE de 7 vezes em 2023, manter o preço alvo de RMB 9,73 e manter a classificação de “melhor que o mercado”.
Dica de risco: risco de flutuação dos preços das commodities, recuperação macroeconômica é menor do que o esperado e políticas industriais mudam.
