\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 487 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) )
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No dia 17 de maio, todo o Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) monitoramento de consumo e Centro de Alerta Antecipado divulgou a avaliação e análise do Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) consumo total de energia no primeiro trimestre de 2022. No primeiro trimestre, a capacidade instalada de energia eólica aumentou 7,9 milhões de KW, um aumento homólogo de 16,7%.
O desempenho está sob pressão no curto prazo, e a melhoria da estrutura do produto deve melhorar o nível de lucro bruto
A capacidade instalada de energia eólica aumentou de forma constante. No primeiro trimestre de 2022, a empresa expediu principalmente produtos de torres eólicas onshore, e a maioria deles eram pedidos transitados do ano passado. Além disso, afetados pela epidemia, o volume de remessas foi menor do que o plano da empresa, e o efeito da diluição dos custos fixos foi enfraquecido. A empresa alcançou uma receita de 934 milhões de yuans em 22q1, um aumento de 55% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 62 milhões de yuans, queda de 19% ao mesmo tempo; Deduza lucro não líquido de 61 milhões de yuans, para baixo 14% ao mesmo tempo. No futuro, a empresa continuará a melhorar sua estrutura de produto, adicionar a proporção de produtos de energia eólica e produtos de exportação e, em seguida, melhorar o nível de lucro bruto geral da empresa.
A capacidade de produção marítima e terrestre é liberada de forma constante, e o volume de novos negócios pode ser esperado
Capacidade: a capacidade total de projeto da empresa em 2022 é de 1,2 milhão de toneladas, um aumento de 200000 toneladas em relação a 2021, das quais a capacidade da base Penglai é aumentada em 100000 toneladas através da transformação técnica.A primeira fase da nova base Yangjiang deve ser concluída e colocada em operação em 30 de junho, com uma capacidade planejada de 100000 toneladas no segundo semestre do ano.
Novos negócios: contando com o setor de negócios de torre, a empresa entrou no campo do desenvolvimento de parques eólicos, o projeto está progredindo sem problemas e o setor da indústria de fabricação de lâminas é estabelecido horizontalmente.
Estratégia de tração de duas rodas terrestre e marítima: no campo da torre, a empresa continua a se concentrar na “estratégia de tração de duas rodas terrestre e marítima estabelecida”, o layout de ponto de crescimento de negócios terrestres em torno das três bases da Universidade de Pequim e dar pleno jogo às vantagens de localização do porto de Dajin Penglai Dajin, com foco em projetos offshore e no exterior. Em termos de negócios no exterior, a empresa estabeleceu seus negócios europeus antes da epidemia, alcançou uma transformação notável nos últimos dois anos, e desenvolveu e cooperou com muitos clientes na Europa, Grã-Bretanha, Polônia, Alemanha e outros países.
Aconselhamento em matéria de investimento
No estágio inicial, esperamos que a receita da empresa seja de 7,35 bilhões de yuans e 13,39 bilhões de yuans em 2022 e 2023, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja de 1,01 bilhão de yuans e 1,76 bilhão de yuans. Considerando a intensificação da concorrência no setor e o impacto no lucro da empresa após a corrida da brisa marítima em 2021, a receita da empresa em 22-24 anos é ajustada para 7,53 bilhões, 10,15 bilhões e 12,28 bilhões respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 660 milhões, 980 milhões e 1,23 bilhões respectivamente, correspondendo a 22, 15 e 12 vezes PE. A capacidade marítima e terrestre da empresa é liberada de forma constante, continua a promover a “estratégia de tração terrestre e marítima de duas rodas”, está otimista sobre o crescimento futuro do desempenho e mantém a classificação de “compra”.
Dicas de risco: o risco de aumento dos preços das matérias-primas, o risco de menor capacidade de produção do que o esperado e o risco de queda da demanda por pedidos de energia eólica.
