\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 09 Winner Technology Co.Inc(300609) )
Principais pontos de investimento
O desempenho da empresa líder de sistema de análise de fluxo de passageiros offline aumentou constantemente
O principal negócio da empresa é operar inteligência artificial, big data e outras tecnologias para viabilizar o comércio físico offline, assuntos governamentais, direito político e outras indústrias, e fornecer aos clientes soluções digitais industriais. Atualmente, a empresa formou três segmentos de negócios: comércio digital, assuntos governamentais digitais e direito político digital. Entre eles, o comércio digital é a principal fonte de renda da empresa. Este negócio está envolvido principalmente na coleta, análise e aplicação de dados de comportamento de negócios de entidade offline. Seus produtos incluem sistema de análise de fluxo de passageiros. Até agora, continuou a fornecer serviços de análise de big data offline para mais de 2000 centros comerciais e mais de 50000 lojas de varejo de marca na China. O número de estatísticas de fluxo de passageiros por ano excede 15 bilhões. É uma empresa líder de sistema de análise de fluxo de passageiros offline na China. A receita da empresa aumentou de 62,02 milhões de yuans em 2012 para 389 milhões de yuans em 2021, com um CAGR de 22,62%. O lucro líquido correspondente também aumentou de 18,65 milhões de yuans para 355422 milhões de yuans, um aumento de 90,57%, e o desempenho aumentou constantemente.
Estudantes internos e externos expandem assuntos governamentais, política e negócios jurídicos e enriquecem o escopo de negócios
No contexto do rápido desenvolvimento da economia digital, a empresa expande ativamente assuntos governamentais digitais e políticas digitais e negócios de lei: 1) assuntos governamentais digitais: Com base em anos de acumulação de tecnologia, a empresa aplica a capacidade abrangente de percepção e análise de pessoas e lugares em entidades de negócios offline para lugares onde o governo serve as massas, tais como posições de serviço de massas do partido, centros de serviços administrativos e salas de serviços de segurança social no campo de assuntos governamentais. Em 2021, mais de 200 clientes independentes foram adicionados, e projetos como análise inteligente da percepção da linha direta de Xangai 12345 e governança de dados e construção de banco de dados temático do Escritório de Proteção Ambiental de Xangai foram realizados; 2) Política digital e Direito: através da aquisição da tecnologia duorong, corta o campo da digitalização judicial. A tecnologia Duorong está envolvida principalmente no desenvolvimento e integração do tribunal de dados e do sistema de informação financeira inteligente. Tem uma posição de liderança no campo do tribunal digital. Seus clientes incluem Shanghai No. 3 tribunal de pessoas intermediárias, Changning court, Yangpu court, Fengxian court, Qingpu court, Songjiang court e Chongming court.
Sentinela digital ajuda a prevenção e controle de epidemias e adiciona destaques de desempenho
A fim de fortalecer ainda mais o alerta precoce epidêmico e monitoramento e melhorar a precisão e eficácia da prevenção e controle epidêmico, Xangai decidiu implementar as medidas de varredura de código de “código de lugar” e “verificação de saúde tudo-em-um máquina” (sentinela digital) em toda a cidade a partir de 5 de abril de 2022. Em 15 de maio de 2022, Chen Tong, vice-prefeito de Xangai, disse que as empresas comerciais devem implementar totalmente o código do site ou sentinela digital antes de retomar a operação. Digital Sentry é um tipo de equipamento de hardware com as funções de verificação rápida de código de saúde, cartão de identificação e informações de detecção de ácido nucleico.O sistema “sentinela digital” lançado pela empresa pode rapidamente realizar a correspondência rápida e verificação de dados múltiplos nas quatro dimensões de pessoa, cartão, código e temperatura.Ao mesmo tempo, o sistema está conectado com o “código aleatório” do centro de dados grande de Xangai em tempo real, o que irá melhorar muito a eficiência de passagem das pessoas e fornecer serviços de análise de dados mais precisos, Contribuir para a prevenção digital de epidemias. Atualmente, o sistema de sentinela digital da empresa foi implementado e implantado em alguns lugares em Xangai, incluindo órgãos governamentais, centros de festas e serviços de massa, ruas comunitárias e lojas de varejo. Com o progresso constante da retomada do trabalho e da produção em Xangai, a demanda por Sentry digital aumentará, o que se tornará um novo ponto de crescimento do desempenho da empresa.
Previsão de lucros
Estamos otimistas sobre a posição de liderança do sistema de análise de fluxo de passageiros offline da empresa e o incremento de desempenho trazido pelo negócio de sentinela digital. Prevê-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 67 milhões de yuans, 89 milhões de yuans e 112 milhões de yuans respectivamente, e o EPS será de 55 milhões de yuans, 73 milhões de yuans e 92 yuans respectivamente. O preço atual da ação corresponde a 30, 23 e 18 vezes de PE respectivamente. É coberto pela primeira vez e recebe uma classificação de investimento “recomendada”.
Dicas de risco
Risco macroeconómico descendente, risco de desacelerar a procura a jusante do sistema de análise do fluxo de passageiros, risco de procura inferior ao esperado de sentinela digital, risco de expansão comercial inferior ao esperado, risco de epidemia repetida de covid-19, etc.
