\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 28 Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) )
Evento: a empresa anunciou em 18 de maio que a empresa e Wencan Group Co.Ltd(603348) (doravante denominada ” Wencan Group Co.Ltd(603348) “) assinaram o acordo-quadro de cooperação estratégica. As duas partes promoveram conjuntamente a I & D e aplicação de produtos de autopeças leves com o objetivo de desenvolvimento comum e cooperação a longo prazo.
Comentários:
Os dois lados cooperarão em materiais de liga livre de calor. De acordo com o anúncio da empresa, os dois lados estabelecerão a cooperação estratégica no campo do desenvolvimento de materiais e aplicação de processos de grandes peças integradas da estrutura do corpo, caixa de bateria fundida integrada e outros produtos de veículos novos da energia: Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) responsável pela pesquisa e desenvolvimento da fórmula material, Wencan Group Co.Ltd(603348) responsável pela pesquisa e desenvolvimento das melhores condições do processo para a aplicação material, e melhorar a maturidade e a economia da aplicação do lote de materiais através da cooperação e desenvolvimento entre os dois lados. Ambas as partes assinarão o acordo de fornecimento exclusivo sobre confidencialidade da cooperação técnica e comercial e produtos para os materiais livres de calor desenvolvidos em cooperação. Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) comprará exclusivamente os materiais livres de calor desenvolvidos em cooperação de Wencan Group Co.Ltd(603348) dentro do escopo do acordo, e concordará que a empresa pode fornecer clientes que foram combinados antes da entrada em vigor do acordo, no sistema de produção de OEMs automotivos (incluindo fundição investida no sistema de OEMs automotivos) e clientes reconhecidos pelo parceiro.
Junte forças para desfrutar de dividendos quentes grátis Wencan Group Co.Ltd(603348) produz principalmente peças fundidas de precisão automotivas da liga de alumínio.Os produtos são usados principalmente no campo da estrutura do corpo tais como motores de veículos tradicionais do combustível e veículos novos da energia. No campo de peças estruturais integradas em grande escala, Wencan Group Co.Ltd(603348) ganhou a designação de projeto de dois novos clientes de cabeça de força para peças estruturais integradas em grande escala, produtos de piso traseiro, produtos de montagem frontal e produtos de coluna de CD integrados. A assinatura deste acordo-quadro de cooperação estratégica unirá o líder de material com o líder de autopeças, ajudará Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) a estabelecer uma parceria estratégica de longo prazo e estável com empresas líderes downstream, promover ainda mais a P & D e a aplicação de materiais de liga livre de calor para autopeças integradas de fundição, e espera-se acelerar o processo de produção em massa de liga livre de calor e desfrutar plenamente do dividendo de liga livre de calor sob fundição integrada.
A torneira sem calor tem um mercado amplo. A empresa solicitou a patente de material de liga livre de calor em 2020, quebrando o monopólio de produtos estrangeiros e bloqueio técnico neste campo, e gradualmente realizando a aplicação orientada para o mercado do material. Ao mesmo tempo, o preço é 15% – 20% menor do que aquele de produtos estrangeiros. Atualmente, a empresa tem uma base ampla e estável do mercado do cliente do veículo da energia nova. Atualmente, fornece diretamente alguns produtos e serviços de apoio para muitas empresas novas do veículo da energia tais como Weilai, ideal e Xiaopeng, e concluiu a certificação da fábrica de uma empresa líder internacional do veículo da energia nova, estabelecendo as bases para a promoção do produto de materiais da liga livre do calor da empresa. O espaço de mercado da liga livre de calor é enorme. Esperamos que quando a produção global de veículos de energia nova atinge 30 milhões (correspondendo à taxa de penetração de cerca de 43%), o espaço de mercado da liga livre de calor do carro de passageiros (nova energia + combustível) é esperado para ser cerca de 159,3/503537,2 bilhões de yuans sob a assunção pessimista / neutro / otimista. O espaço de mercado é enorme. A demanda por redução de custos de automóveis e aumento da eficiência conduzirá a indústria a inaugurar um período explosivo.
Previsão de lucros e classificação de investimento: prevemos que o lucro diluído por ação de 2022 a 2024 será de 1,06 yuan, 2,43 yuan e 3,06 yuan respectivamente, e o PE correspondente ao preço atual das ações será de 21,4x, 9,3x e 7,4x respectivamente. Considerando o crescimento estável do negócio original da empresa e a demanda downstream para redução de custos e aumento da eficiência da liga livre de calor, espera-se inaugurar um período de surto e manter a classificação de “compra” da empresa.
Fatores de risco: a produção e a demanda de novos veículos de energia são menores do que o esperado, a taxa de penetração da fundição integrada é menor do que o esperado e o aumento acelerado dos preços das matérias-primas inibe a demanda terminal.
