\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 87 Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) )
Em profunda cooperação com gigantes da indústria para formar dois mapas de negócios
A empresa é um dos principais fabricantes da China em “fabricação inteligente + ERP core” e outros campos.Através da cooperação profunda com Midea, Huawei, sap, Oracle, Siemens e outros gigantes do setor, bem como o planejamento estratégico, execução e insight da equipe empreendedora de jovens parceiros, a empresa se destaca na maré da transformação digital da China. Atualmente, a empresa formou dois grandes setores de Pan ERP e manufatura inteligente, e a vantagem de sinergia dos dois setores está gradualmente emergindo. Os clientes ativos anuais aumentaram para mais de 800, a taxa de crescimento composto de pedidos nos últimos três anos é de 40%, e a proporção de grandes encomendas continua a aumentar.
As “três novas” estratégias continuam a fazer avanços e os dividendos continuarão a aparecer
A empresa continua a promover as “três novas” estratégias como novos produtos, novos mercados e nova ecologia, e os dividendos continuam a aparecer. (1) Para novos produtos, a empresa promoverá a comercialização e Sinização de produtos, continuará a iterar e enriquecer o cluster de produtos s-mom, expandirá a suíte da indústria, atualizará a plataforma industrial da Internet e lançará a sinização da integração financeira da indústria, que impulsionará o aumento contínuo da proporção de produtos autodesenvolvidos e da margem bruta de lucro. (2) Em nova ecologia, a empresa promove o investimento e M & A, layout ativo na Internet industrial das coisas, SaaS e outros campos, melhorar seu mapa de negócios e dar jogo à sinergia. (3) Em novos mercados, em 2016, a receita da empresa no sul da China foi responsável por mais de 85%. Em 2020, a empresa determinou a estratégia “China Oriental”. O volume da indústria de fabricação na China Oriental excedeu muito o do sul da China, e as indústrias vantajosas de eletrônicos, eletrodomésticos, equipamentos high-end e outras empresas são muito ativas. A empresa formará uma tração de duas rodas “China Oriental + China do Sul”. Além disso, os clientes de valor da empresa em novas indústrias também continuaram a fazer avanços.
A economia digital é a tendência geral, e o alto crescimento do software industrial pode ser esperado
O software industrial é o resultado do software da tecnologia industrial. É uma base importante e suporte central da fabricação inteligente. É de grande importância estratégica para promover a transformação e atualização da indústria de fabricação da China e realizar o poder de fabricação. Durante o 14º período do Plano Quinquenal, o desenvolvimento da economia digital impulsionará ainda mais a demanda do mercado por software de fabricação inteligente. A longo prazo, o envelhecimento da população, o crescimento dos custos trabalhistas, o desenvolvimento de tecnologias emergentes e outros fatores impulsionarão a alta prosperidade sustentada do software industrial da China. Comparado com a alta proporção do valor agregado industrial da China no mundo, o software industrial ainda tem amplo espaço de crescimento.
Previsão e avaliação dos lucros
A sinergia de negócios de “fabricação inteligente + ERP núcleo” é óbvia, as estratégias de novos produtos, novos mercados e nova ecologia são aceleradas, e os dividendos continuarão a aparecer. Estima-se que o lucro líquido imputável à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 323, 451 e 593 milhões, correspondendo a 26,5, 18,9 e 14,4 vezes de PE. É coberto pela primeira vez e recebe uma “classificação de compra”.
Dicas de risco
Riscos como alta concentração de clientes, intensificação da concorrência no mercado, aumento dos custos trabalhistas e inovação tecnológica menor do que o esperado.
