\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 96 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Evento: Anúncio em 23 de maio: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) assinou um acordo de revendedor com os hoons sul-coreanos BP em 20 de maio de 2022 para introduzir os produtos de toxina botulínica dos hoons BP por meio de P & D e registro, Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) detém hoons bp25 42% de capital, tornou-se o único importador e distribuidor legal e exclusivo de toxina botulínica na China, e assinou o acordo de distribuição dos produtos originais de toxina botulínica 100u com huuns para terminar.
Detalhes específicos: (1) produtos do agente: 900kda (50U, 100u e 200u) produtos da toxina botulínica da marca hutox sob hoons BP; (2) Licença de registro: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) produtos agentes são únicos e exclusivos.A empresa não deve pesquisar, desenvolver, fabricar, importar, distribuir e vender produtos competitivos relacionados à toxina botulínica, Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) precisa obter a licença de importação e vendas de produtos de toxina botulínica, realizar teste clínico na China e obter registro; (3) Preço de agência: ambas as partes concordam que os produtos fornecidos pelos hoons BP para Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) são o preço mais baixo do mundo, e Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) deve ser pago por transferência telegráfica no prazo de 30 dias após a confirmação da fatura, e 50% antes da entrega para o “ponto de entrega”; (4) Prazo da agência: 10 anos a partir da data de obtenção da aprovação do certificado de registro nmpa, e será renovado automaticamente por 10 anos após a expiração. A assinatura deste acordo de distribuição não tem impacto material no desempenho operacional de Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 2022.
Os produtos Huons entraram no continente há muito tempo, e a influência do mercado está tomando forma. Huansglobal é um fabricante de primeira classe de medicina e equipamentos médicos e americanos na Coréia do Sul, com produtos como injeção de ácido hialurônico, toxina botulínica, instrumento de injeção Shuiguang e pasta de cânhamo. Os produtos de huuns têm brilhado brilhantemente na China. Por exemplo, o produto subsidiária alivi ficou em terceiro lugar nas vendas de mercado de ácido hialurônico na China em 18-19 anos. Ao mesmo tempo, demassa, um instrumento de injeção de luz de água, foi reconhecido por um grande número no mercado de luz de água e tornou-se um ponto de venda quente B de marketing de instituições terminais. A influência tob dos hoons no continente chinês tomou forma, o que ajudará o hutox subsequente e outros produtos a se destacar do cerco e promover a conscientização. A margem de lucro líquido do negócio de toxina botulínica da huansglobal no primeiro ano fiscal completo de 2020 é de 23%. Espera-se que a margem de lucro líquido do negócio de toxina botulínica aumente para 40% no futuro. Depois que a terceira planta estiver concluída conforme previsto em 2024, a capacidade de produção da huonsbio para produtos de toxina botulínica atingirá 8,8 milhões de garrafas / ano a partir de 3,6 milhões de garrafas / ano, e há espaço para maior expansão e atualização da capacidade de produção.
Botulinum toxin gold track, atualmente apenas quatro jogadores, a pista não está lotada. O mercado de toxina botulínica é uma faixa de beleza médica de alta qualidade de alto limiar “só precisa”. O objetivo da remoção de rugas, redução facial e redução das pernas pode ser alcançado através da injeção. A toxina botulínica é o principal produto único no mercado de beleza médica no exterior. De acordo com dados de Sullivan, o CAGR do mercado de toxina botulínica da China em 20-25 anos é 23,9%, e o mercado aumentou para 11,4 bilhões em 25 anos. Espera-se que o mercado mantenha uma alta prosperidade no futuro. Em termos de padrão de concorrência, atualmente, apenas quatro produtos (Hengli, baotuoshi, letibao e Jishi) na China obtiveram os certificados de registro de três tipos de dispositivos médicos, e os novos concorrentes subsequentes ainda têm uma boa oportunidade de compartilhar uma determinada quota de mercado.
Sugestão de investimento: no futuro, vamos aumentar a alocação da equipe de vendas e educação acadêmica. espera-se que a série de esportes hi continue a consolidar sua vantagem competitiva, crescer em grandes quantidades, e ter tubulações abundantes sob pesquisa, injetar forte impulso de crescimento no rápido desenvolvimento da empresa, consolidar conjuntamente a posição de liderança da beleza médica, considerar o impacto da epidemia na operação de lojas terminais em Xangai e outros lugares, perturbar a beleza da beleza médica a curto prazo, e ser otimista sobre a demanda de consumo restaurador a longo prazo, Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos será de 1,452 bilhão / 2,083 bilhões / 2,780 bilhões, e o PE correspondente será 74x / 52X / 39x, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco: a recessão econômica afeta a demanda do consumidor, a epidemia afeta o ritmo do consumo terminal, a concorrência de produtos médicos e americanos intensifica o risco e a implantação de novos produtos é menor do que o esperado.
