\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 696 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
A nova fonte de luz laser de três cores é 99986; 100 polegadas, e o preço da nova fonte de luz laser é 99986; 100 polegadas, respectivamente. Em termos de parâmetros específicos, Jimi a3pro adota chip 0.47dmd, com resolução padrão de 3840 2160 (4K), brilho de 400nits, contraste de 3000: 1, 132,3% dci-p3 gama de cores ultra ampla, gama de cores de 1,07 bilhão de cores, CPU adota chip mt9669, suporta 3D (óculos são necessários), taxa de quadros de exibição sob qualidade de imagem Full HD pode chegar a 240Hz, atraso de entrada HDMI no modo de jogo é tão baixo quanto 7ms, som hamankaton e som panorâmico Dolby são adotados, e tem 2,2 multicanal, O espaço de armazenamento é de até 1TB, e o produto é equipado com WiFi 6, que pode ser conectado ao ecossistema de casa inteligente. Jimi a3pro é uma tentativa para Jimi expandir para TV a laser de três cores no segmento de alto preço.Depois que Jimi A3 entra na faixa de TV a laser de três cores, ele aumenta ainda mais o limite superior do preço unitário do cliente do produto para mais de 30000 yuan.
Jimi a3pro é uma fonte de luz laser de três cores com posicionamento high-end, e o tamanho é definido no nível médio de 88 / 100 polegadas.
Os produtos de 100 polegadas de Jimi a3pro têm vantagens competitivas em preço e parâmetros. Comparado com a TV laser de três cores de 110 polegadas / 100 polegadas da Hisense, Jimi a3pro (100 polegadas) é um produto de 100 polegadas, mas o preço é tão baixo quanto 32999 yuan; Em termos de contraste, Jimi a3pro tem maior contraste; Jimi a3pro adota o chip mt9669 atualizado, que tem melhor desempenho da CPU; Enquanto isso, Jimi a3pro suporta display 3D com espaço de armazenamento de 1t. A função de exibição de jogo do Jimi a3pro também é muito excelente.A taxa de quadros de exibição pode chegar a 240Hz em qualidade de imagem full HD, e o atraso de entrada HDMI no modo de jogo é tão baixo quanto 7ms.
Devido ao segmento de alto preço de produtos de TV a laser e ao preço de produtos individuais que excedem 10000, offline é um canal mais importante. De acordo com o relatório anual de Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) 2021, até o final de 2021 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) inclui 172 lojas, incluindo lojas diretas e lojas franquias, que são amplamente distribuídas em cidades de primeira e segunda camada, como Pequim, Xangai, Shenzhen, Hangzhou, Chengdu e Chongqing, e algumas lojas franquias estão gradualmente expandindo para cidades de terceira e quarta camada; De acordo com o relatório anual de Hisense Visual Technology Co.Ltd(600060) 2021, Hisense TV tem mais de 3300 lojas de experiência de cena na China. Até o final de 2021, a empresa participou da construção de mais de 300 lojas de experiência de eletrodomésticos brilhantes e mais de 800 lojas de experiência de topo off-line.
A3pro é uma tentativa de Jimi para expandir para TV a laser de três cores.O produto expande o preço unitário de clientes Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) para mais de 30000, o que pode atrair clientes com maior capacidade de consumo. Em termos de produtos, Jimi a3pro está posicionado como médio e high-end na TV a laser, o que é mais econômico do que a Hisense, e há espaço para melhorias em comparação com os produtos mais high-end da Hisense. Os canais off-line são importantes para esses produtos com alto preço unitário e cliente. De acordo com dados on-line, Jimi A2 tmall flagship store vendeu 2 unidades desde maio de 2022. No futuro, Jimi precisa continuar a colocar canais off-line.
Previsão de lucros e avaliação: em 2022, a categoria de TV a laser acelerará para novo, com forte poder de produto, que deve trazer novo poder de crescimento para o desempenho da empresa. Esperamos de forma abrangente que o lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 seja 687 milhões / 946 milhões / 1,204 bilhões de yuans, correspondendo a 29 / 21 / 16xpe, mantendo a classificação de “comprar”.
Dica de risco: a expansão do mercado no exterior é menor do que o esperado, a escassez do núcleo continua a ser grave e as vendas de novos produtos são menores do que o esperado.
