\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 168 Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
Vista central
Os clientes principais têm forte aderência e receita estável, e continuam a expandir novos clientes e novas faixas. Os clientes da empresa abrangem a comunicação, FMCG, Internet, automóvel e outras indústrias. Seus principais clientes incluem três grandes operadores de comunicação, Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) e outros bancos estatais, Yili Group, JD grupo e outros líderes do setor. O tempo de cooperação ultrapassou 7 anos. A alta viscosidade dos clientes principais suporta o crescimento da receita da empresa. Por um lado, a empresa mergulha profundamente no valor de marketing dos clientes existentes, por outro lado, desenvolve ativamente novos clientes e novas faixas: em 2021, a empresa expande recentemente clientes de FMCG, como “Yibao” e ” 608288″ sob o China Resources Group; Também expande recentemente a biologia gigante líder e outros clientes na indústria médica e de beleza; Em 2022, a empresa expandirá vigorosamente seus clientes na indústria automotiva, incluindo principalmente SAIC, Dongfeng, FAW e outras empresas líderes.
O crescimento do desempenho é estável, a rentabilidade é excepcional e o incentivo patrimonial mostra a meta de desenvolvimento a longo prazo da empresa. Em 2021, a receita da empresa foi de 3,57 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 27,2%, e a taxa de crescimento composto nos últimos três anos excedeu 47%. A rentabilidade da empresa é notável, com uma margem de lucro bruto de 21,15% e uma margem de lucro líquido de 25,16% em 2021, ambos superiores ao nível médio da indústria há muito tempo. Em 2022, a empresa emitiu um plano de incentivo de ações para 52 executivos e backbones de negócios da empresa, estabeleceu metas de desempenho para 20222024 e alcançou um lucro líquido de 730 / 10 / 1,3 bilhão de yuans, respectivamente, com uma taxa de crescimento composta de mais de 33%, indicando a confiança da empresa no desenvolvimento de longo prazo.
Espera-se que o layout de coleções digitais e negócios humanos virtuais abra a segunda curva de crescimento. A empresa compreende a nova tendência de mudanças de marketing e realiza ativamente layout de negócios relacionado ao yuanuniverse. De acordo com a previsão da consultoria de mídia de IA, a escala de mercado impulsionada por pessoas virtuais chegará a 186,61 bilhões de yuans em 2022, e muitos fabricantes chineses começam a usar pessoas virtuais para realizar marketing. A empresa coopera com a tecnologia mágica Pharma, um fabricante de linha de frente de humano virtual, para criar seu próprio humano virtual, explorar um novo modelo de marketing de humano virtual e atender às novas necessidades de marketing dos anunciantes. Em 2021, o valor da transação no mercado global de NFT ultrapassou US $ 17 bilhões. A empresa cooperou com o beiwen center para construir uma plataforma digital de negociação de produtos culturais e criativos. O Beiwen center é um centro de negociação de direitos de propriedade estatal com antecedentes de ativos estatais, e a plataforma de cooperação deve ser lançada em 2022. O negócio humano virtual combinado com a plataforma de negociação de coleta digital deve ajudar a empresa a abrir a segunda curva de crescimento.
Sugestão de investimento: o negócio de marketing integrado da empresa é líder na indústria, seus principais clientes têm cooperação estável e alta viscosidade, e são todos empresas estatais ou líderes da indústria. A empresa continua a explorar novos clientes e novas faixas. Esperamos que o EPS da empresa seja 10,54, 13,86 e 17,39 respectivamente de 2022 a 2024, correspondendo a 11 vezes, 9 vezes e 7 vezes do preço atual das ações, e dar à empresa uma classificação de “compra”.
Aviso de risco: risco económico descendente; A concorrência no mercado intensifica os riscos; Orçamento de marketing do cliente, redução de risco, etc.
