\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 366 Jiangxi Hungpai New Material Co.Ltd(605366) )
O agente de acoplamento de silano “pequeno gigante” em toda a cadeia da indústria está subindo, cobrindo pela primeira vez e dando uma classificação de “compra”
A empresa é líder de silano contendo enxofre, com sistema de auto circulação e participação de mercado líder global. A empresa desfruta da função industrial “sílica de carbono verde” da “sílica de hidrogênio” em toda a cadeia. A empresa expandiu-se constantemente horizontal e verticalmente ao longo da cadeia industrial, acelerou a expansão da produção de triclorosilano na extremidade da matéria-prima e estabeleceu a qualidade fotovoltaica, planejou novos materiais à base de silício com alto valor agregado, como aminosilano, silano especial e aerogel no final do produto e expandiu a matriz do produto para impulsionar o alto crescimento do desempenho da empresa. Prevemos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 521 milhões de yuans, 827 milhões de yuans e 1169 milhões de yuans, e EPS será de 1,57, 2,49 e 3,52 yuan / ação respectivamente. O preço atual da ação corresponde a 11,1, 7,0 e 4,9 vezes de PE de 2022 a 2024, e será classificado como “compra” pela primeira vez.
Os segmentos de mercado de agentes de acoplamento de silano brilham brilhantemente. A empresa toma o tiosilano como placa básica e continua a expandir novos produtos
20222024 é o ano em que a empresa é colocada em operação, e o “pequeno gigante” do silano em toda a cadeia industrial está prestes a nascer. O segundo conjunto da empresa de 50000 toneladas de triclorosilano e capacidade de suporte downstream de vários silanos, sílica em fase gasosa e compostos de borracha deve ser gradualmente colocado em operação no segundo semestre de 2022 e atingir a capacidade total em 2023. Ao mesmo tempo, esperamos que o novo dispositivo produza triclorosilano fotovoltaico para exportação, de modo a aumentar ainda mais a rentabilidade da empresa. Além disso, a empresa planeja construir um terceiro conjunto de 50000 toneladas de triclorosilano e 114000 toneladas de capacidade de produção de silano de suporte downstream, que será construído em duas fases, a primeira fase deverá chegar à produção em 2024. A empresa continua a enriquecer variedades de silano, e a jusante envolverá uma variedade de cenários de aplicação, como pneus verdes, energia eólica, embalagens LED, revestimentos, produtos de gel de sílica de alta qualidade e assim por diante.
Contando com as vantagens da cadeia industrial, a empresa entrou no campo do gel aerogel e abriu uma nova pista mais ampla
O gel de aerogel é um excelente material de isolamento térmico e retardador de chama que pode ser usado em campos petroquímicos, de energia nova e de construção, e tem um amplo espaço de mercado. Espera-se que a capacidade de gel aerogel de 10000 m3 do projeto de captação de fundos da empresa seja a primeira a liberar 2000 m3 em 2022, ou será a primeira a ser aplicada no campo da bateria de lítio. O gel do aerogel pode ser usado para a estrutura do veículo e a bateria de lítio ao mesmo tempo. Pode eficazmente resolver o problema da isolação térmica da bateria do fosfato do ferro do lítio no ambiente da baixa temperatura e o problema da difusão térmica runaway da bateria ternária no ambiente da alta temperatura. É o material preferido para a isolação térmica da bateria do lítio. A empresa pode usar tetracloreto de silício, um subproduto da cadeia da indústria de silano, como matéria-prima de produção para aumentar ainda mais o valor acrescentado dos produtos da empresa.
Dica de risco: a liberação da capacidade de produção é menor do que o esperado, o preço do produto caiu drasticamente e a demanda a jusante é lenta.
