\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 782 Shenzhen Click Technology Co.Ltd(002782) )
Os fornecedores mundialmente conhecidos de componentes magnéticos e fornecimento de energia beneficiam do boom na demanda e da atualização da estrutura do produto
A demanda por componentes magnéticos nas áreas de eletrônica automotiva, fotovoltaica e pilha de carregamento está aumentando, e a proporção de receita relevante da empresa continua aumentando. A aquisição de haiphotoelectron aumentou ainda mais a competitividade da empresa na indústria de componentes magnéticos. Em 2021, a receita de exportação da empresa foi de 53,2%. Desde 2022q1, a depreciação do RMB tem sido boa para o negócio de exportação da empresa sob o pano de fundo do aumento da taxa de juros do Federal Reserve. Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 205 / 324 / 513 milhões, respectivamente. O preço atual das ações corresponde a 26,1 / 16,5 / 10,4 vezes de PE de 2022 a 2024, e PE de 2022 a 2024 é inferior ao nível médio de empresas comparáveis. Pela primeira vez, Shenzhen Click Technology Co.Ltd(002782) “buy” classificação é dada.
A eletrônica automotiva tem a vantagem do primeiro movimento, e os produtos de apoio de Volkswagen MEB foram produzidos em massa
Shenzhen Click Technology Co.Ltd(002782) esteve envolvido na eletrônica automotiva antes de 2009, mais cedo do que os principais concorrentes da China e com vantagem do primeiro movimento. Os produtos relacionados automotivos fornecidos pela empresa incluem transformador principal OBC, indutor EMI, indutor PFC, indutor de impulso, etc., que são usados principalmente nos campos de OBC, fonte de alimentação DC / DC e inversor de veículos de energia novos. Em 2018, Shenzhen Click Technology Co.Ltd(002782) passou a certificação da Kostal, um conhecido fornecedor de automóveis no exterior, e assim entrou no sistema de abastecimento da Volkswagen. Atualmente, os produtos de componentes magnéticos da empresa que suportam a plataforma Volkswagen MEB foram produzidos e enviados em massa.
O foco das vendas fotovoltaicas mudou para a China e introduziu clientes tradicionais
O elemento magnético é o elemento central do inversor fotovoltaico, que desempenha um papel fundamental no armazenamento de energia, impulso, filtragem, eliminação de EMI e assim por diante. Nos últimos anos, a empresa mudou o foco do mercado fotovoltaico de clientes estrangeiros de média e alta gama de volta para a China e explorou vigorosamente os clientes chineses. Actualmente, Shenzhen Click Technology Co.Ltd(002782) cooperou com Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , guriwat e outros fabricantes no campo fotovoltaico. A fim de cumprir com a mudança do foco de vendas, a empresa construiu nova capacidade de produção em Guangde, província de Anhui para melhor atender os clientes no Delta do Rio Yangtze da China.
Adquira eletrônicos haiguang para fortalecer ainda mais as vantagens da nova energia
Shenzhen Click Technology Co.Ltd(002782) 2021 adquiriu 54,25% de capital próprio do haiphotoelectron no final do ano. Atualmente, está promovendo a aquisição de mais 10% de capital próprio. Após a conclusão da transação, a empresa obterá a participação controladora do haiphotoelectron. A Hyoptronics tem vantagens em produtos de alta potência a bordo e indutores fotovoltaicos de modo comum, e tem grandes clientes estáveis, como Huawei, Emerson e WiMAX. A união do haiphotoetron fortalecerá ainda mais as vantagens da empresa no campo da eletrônica automotiva e da energia nova.
Aviso de risco: o progresso do desenvolvimento do cliente é inferior ao esperado; Riscos como aumento dos preços das matérias-primas e valorização do RMB.
