\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 13 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Integre a base da estrutura de geração N e busque avanços em conteúdo inovador. Em 18 de maio de 2022, a TV manga e a TV satélite Hunan realizaram conjuntamente uma nova reunião de apreciação de conteúdo ecológico de “integração e renascimento de duplas upwind”, que abriu o caminho da integração abrangente de plataformas duplas entre a TV satélite Hunan e a TV manga.
1) estratégia de marketing: a empresa é a única plataforma no mercado que realmente realiza a conexão de recursos de rede.Combinada com a plataforma de e-commerce de conteúdo Xiaomang (Xiaomang APP), plataforma de informação pan Fengmang (Fengmang APP), plataforma de entretenimento ao vivo offline (mcity), a empresa construiu um ecossistema de marketing global único para atender às demandas de diferenciação de marca e realizar cobertura total do campo de conteúdo → e-mall → campo de informação → campo de entretenimento.
2) lado do conteúdo: Lançar 15 programas integrados de N-geração e 14 de variedade inovadora. Continuar a aderir ao espírito de “nenhuma inovação ou morte”, concentrar-se em pontos quentes sociais, resolver problemas existentes e buscar inovação inovadora. As peças cinematográficas e televisivas são divididas em três teatros: teatro de monção, transmissão solo Golden Eagle e manga Juxian, com um total de 39. A série mantém a lógica consistente de alta qualidade da manga e aumenta o autocontrole. Os tipos de conteúdo abrangem cidades, amor, local de trabalho, história, etc.
O conteúdo de alta qualidade é a pedra angular.
1) variety show: de acordo com o anúncio da reunião de degustação, a empresa tem um total de 42 equipes de variety show de plataforma dupla, estúdios e equipes. Durante os três anos de 2019 a 2021, a produção anual dos principais variety shows excedeu 30 (o padrão dos principais variety shows é que o volume de transmissão de um único episódio da plataforma de manga excede 5 milhões), o que é líder na indústria e frequentemente popular. O conteúdo abrange várias categorias, como mistérios, reality shows, shows de talentos e observação emocional. As marcas buscam maior certeza e têm maior demanda por conteúdo de cabeça;
2) em termos de dramas cinematográficos e televisivos: em 2021, a proporção auto-fabricada da empresa atingiu 24,5%, com 29 equipes auto-fabricadas, um aumento de 17 em relação a 2020. Xinmang planeja cooperar com 34 estúdios estratégicos de drama cinematográfico e televisivo, um aumento de 4 em relação a 2020. Em termos de tipos de conteúdo, além de manter as vantagens originais em amor, juventude e outros tipos, continua a expandir-se para urbano, traje antigo, suspense e outros tipos de conteúdo.
Estima-se que a receita operacional total de Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) 20222024 será de 17,409 bilhões (20,8 bilhões originais), 19,8 bilhões (24,8 bilhões originais) e 22,833 bilhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 13%, 14% e 15%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 2,43 bilhões (2,988 bilhões originais), 2,812 bilhões (3,647 bilhões originais) e 3,028 bilhões respectivamente, O grande desvio entre a previsão de crescimento do lucro e o crescimento da receita em 2024 deve-se ao impacto da preferência fiscal da empresa. O valor de mercado atual corresponde à avaliação da empresa de 28x, 24x e 22x respectivamente, e continua a manter a classificação de “compra”.
Dicas de risco: 1) risco comercial: o tempo online do conteúdo não está à altura das expectativas, o crescimento da publicidade e dos membros pagantes não está à altura das expectativas, e a perda é aumentada devido a despesas comerciais como Xiaomang e-commerce e entretenimento ao vivo offline; 2) Risco político, risco de supervisão de conteúdo mais rigorosa e risco de artistas afetarem o valor do conteúdo; 3) Previsões e riscos relacionados com estatísticas de dados.
