\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 267 Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co.Ltd(600267) )
Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co.Ltd(600267) na noite de 19 de maio, a empresa anunciou que havia assinado um acordo de cooperação estratégica com a biotecnologia Wangshi. A empresa estabeleceu documentos de gestão da qualidade da produção relacionados aos produtos, métodos analíticos verificados, realizou pesquisas sobre teste de escala de produtos, produção de amostras para pesquisa clínica, verificação de processos e produção comercial de acordo com acordos relevantes e padrões de BPF, e promoveu a transformação e implementação das conquistas da biotecnologia Wangshi. O acordo é válido por 8 anos; Além disso, a empresa também assinou o contrato de produção confiado, e a empresa foi encarregada da produção de vv116, o acordo é válido por 5 anos.
Pontos-chave que apoiam a notação
O Vv116 tem vantagens óbvias e a cadeia industrial oferece oportunidades de desenvolvimento Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) recentemente liberados dados do ensaio clínico da fase II do vv116 são brilhantes, indicando que ele pode melhorar significativamente os sintomas clínicos dos pacientes, encurtar o tempo negativo do ácido nucleico do vírus covid-19, reduzir significativamente o risco de progressão para a doença crítica e morte, e é eficaz para Delta e Omicron mutantes Atualmente, a pesquisa clínica da fase II / III foi realizada de uma maneira geral, e está igualmente acelerando o processo de aplicação para listagem. A preparação Vv116 e sua cadeia industrial têm um espaço de mercado relativamente amplo, proporcionando maiores oportunidades de desenvolvimento de negócios para empresas chinesas de cdmo ou API.
Zhejiang Hisun Pharmaceutical Co.Ltd(600267) indicadores financeiros melhoraram e apareceram pontos de inflexão fundamentais. A Haizheng iniciou a retificação sistemática em 2019, alterou a gestão e lançou o esquema de incentivos patrimoniais, alienou ativamente ativos inválidos e limpou ou reestruturou subsidiárias redundantes. O rácio do passivo do ativo diminuiu ano a ano, o fluxo de caixa operacional foi bom e a dedução do lucro não líquido apareceu um ponto de inflexão em 2020. Em 2021, adquiriu 49% da participação farmacêutica Hanhui da Hillhouse, tornando-a uma subsidiária integral, e sua lucratividade foi significativamente melhorada; O negócio de preparação de subsidiárias como Haisheng farmacêutica, Borui biologia e Haizheng seguro dinâmico manteve um crescimento relativamente estável e fez progressos rápidos em P & D.
Integração de APIs e preparações, layout estratégico ativo em campos emergentes. A empresa cria ativamente uma combinação gradiente de produtos de pipeline integrando upstream e downstream de preparações de API em várias séries de campos de tratamento para garantir o fornecimento de mercado de vários produtos centralizados. O negócio de preparação é flexível, o ritmo de vendas é controlado e as vendas ainda excedem as expectativas sob a influência da aquisição centralizada e situação epidêmica; A API cobre áreas potenciais de doenças, com layout completo da capacidade de produção, pipeline abundante sob pesquisa e continua a aumentar o investimento em P & D. Além disso, a empresa realizou layout estratégico em campos emergentes, como proteção animal, medicina especial, nova medicina tradicional chinesa e medicina inovadora, ativamente e continuamente realizou layout abrangente e promoção chave, e introduziu parceiros para torná-lo maior e mais forte.
Avaliação
Espera-se que o lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 seja de 595 milhões de yuans, 718 milhões de yuans e 875 milhões de yuans, e o EPS seja de 0,50 yuan, 0,60 yuan e 0,73 yuan respectivamente, mantendo a classificação de excesso de peso.
Principais riscos de notação
Vv116 é aprovado com risco de incerteza, e o desenvolvimento do negócio é menor do que o risco esperado; Risco de mudança de política; Risco de flutuação cambial.
