\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 518 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) )
Eventos
Em 20 de maio de 2022, a empresa emitiu o plano de aumento fixo para 2022, que planeja levantar não mais de 990 milhões de yuans para investir na expansão da produção e na construção do Centro de Tecnologia na base da China Oriental, na construção de capacidade de equipamentos completos de solda a laser e laser de alta precisão na base de Shenzhen e na construção de centro de operação digital; Ao mesmo tempo, a empresa anunciou que planeja investir 10 milhões de yuans para assinar o novo capital do laser Huihong e deterá 10% de capital próprio do laser Huihong após o aumento de capital.
Observações
O projeto de aumento fixo fortalecerá a capacidade de produção de equipamentos de solda a laser e laser e garantirá a capacidade de entrega: enfrentando a forte demanda da indústria, o local de produção existente da empresa não pode atender às necessidades de crescimento de negócios. Este aumento fixo expandirá a capacidade de produção de conjuntos completos de equipamentos de automação de solda a laser e laser e mesa de trabalho. A empresa espera que a capacidade de produção das três bases no leste da China, sul da China e sudoeste da China será mais de três vezes a do final de 2020. Ao mesmo tempo, o layout da base da China Oriental também melhorará a velocidade de resposta às necessidades do cliente e à qualidade do serviço ao cliente, e estará mais perto dos clientes para fornecer suporte a P & D, produção, vendas e serviços.
Aumentar o capital do laser Huihong, layout do laser de disco e fortalecer o layout do laser: a empresa atualmente tem uma certa capacidade auto-feita de laser, o que garante o desempenho e a competitividade do equipamento de solda a laser da empresa. O laser Huihong tem os talentos e a tecnologia central para desenvolver e produzir o laser de disco de pulso de alta potência e seus dispositivos centrais.A empresa espera usar este novo laser para expandir o novo mercado de processamento a laser. O laser de disco tem vantagens óbvias na aplicação de subdivisão com alta energia de pulso e potência média. Se esta tecnologia fizer um avanço, a capacidade de soldagem a laser da empresa será significativamente reforçada, e a competitividade do equipamento de soldagem a laser é esperada para ser melhorada ainda mais.
Os novos pedidos assinados pela empresa aumentaram significativamente em 2021 e deverão aumentar ainda mais em 2022. Em 2021, a empresa assinou 3,599 bilhões de yuans de novas encomendas (incluindo impostos), um aumento anual de 138,66%, dos quais 3,07 bilhões de yuans vieram da indústria de baterias de energia. De acordo com nossa estimativa, a participação de mercado cumulativa do equipamento de solda a laser da bateria de energia da empresa de 2018 a 2021 é de cerca de 25%, que está em uma posição de liderança na indústria.Esperamos que a indústria de baterias de energia da empresa assine novas encomendas de 4,3 bilhões de yuans em 2022, um aumento de 40% ano a ano.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja de RMB 324520/742 milhões respectivamente de 2022 a 2024, correspondendo ao atual PE de 25 x/16 x/11 x respectivamente. Considerando o espaço de crescimento do equipamento de solda a laser de bateria de energia e a alta participação de mercado da empresa, espera-se que os pedidos subsequentes recém-assinados mantenham o crescimento e mantenham a classificação de “compra”.
Dicas de risco
A promoção de projetos de valor agregado fixo foi menor do que o esperado, a P & D da tecnologia laser Huihong foi menor do que o esperado, o balanço de estoque era grande e a proibição de ações restritas foi levantada.
