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Resumo do evento
Goertek Inc(002241) planeja subscrever Beijing Yuguang Technology Development Co., Ltd. com seu próprio capital de 200 milhões de yuans, e deterá 10,526% de capital da tecnologia Yuguang.
Análise e julgamento:
Combinação de layout forte e forte, em profundidade, competição óptica Estrada
A fim de atender às suas próprias necessidades de desenvolvimento estratégico, Goertek Inc(002241) planeja subscrever o novo patrimônio da Beijing Yuguang Technology Development Co., Ltd. com seu próprio capital de 200 milhões de yuans. Após a conclusão desta transação, a empresa deterá 10,526% de capital da tecnologia Yuguang. A tecnologia Yuguang é um fabricante líder de soluções de dispositivos ópticos na China. os produtos da empresa incluem principalmente corça, difusor, guia de onda óptico difrativo e outros componentes ópticos básicos. A empresa tem layout aprofundado no campo óptico, especialmente no campo da difração de relevo guia de onda óptico.Tem forte capacidade de P & D em micro nano design óptico (ferramentas EDA, estrutura de grade e projeto de simulação de sistema), processamento de precisão semicondutor (máscara, fabricação de impressão nano e tecnologia) e detecção automática eficiente. Em particular, as ferramentas EDA e os recursos de design de sistema desenvolvidos pela empresa devem romper alguns bloqueios de patentes do líder da indústria Wo e rapidamente perceber a capacidade de autonomia do produto. Goethe, como um grande fabricante de guia de onda de difração de grade de relevo de superfície, espera-se alcançar o efeito de 1 + 1 maior que 2.
Otimista sobre a concorrência VraR, a empresa pode esperar no futuro
Beneficiando da economia habitacional, a indústria de VR testemunhou um crescimento explosivo nos últimos 20 anos. Em 2021, o volume global de remessas VR foi de 10,95 milhões de unidades, com um aumento homólogo de 63,43%; Espera-se que o Psvr2, a apple e o meta lancem novos produtos um após o outro. Espera-se que o esquema da perspectiva da tela e da full-color conduzam ainda mais a popularidade contínua da indústria de VR e quebrem através do posicionamento único do console de jogo atual. Espera-se que a expedição global de VR alcance 15,73 milhões de unidades em 2022. A empresa tem layout profundo do negócio do OEM de VR, e acumulou muita experiência na indústria por muitos anos. Atualmente, pode fornecer soluções de VR one-stop, e o negócio do ODM está muito à frente na China. A empresa também implantou ativamente os principais negócios de VR upstream, incluindo óptica, software e peças estruturais. Ao mesmo tempo, o progresso da indústria AR está melhorando de uma maneira geral, o progresso do guia de onda óptico upstream e micro LED colorido está acelerando, e vários fabricantes como Google, Amazon, snap e Microsoft também anunciaram seus próprios produtos um após o outro. Ao mesmo tempo, AR mostrou forte demanda no campo industrial. Entre eles, a empresa líder realwear desenvolveu-se rapidamente, a influência da indústria está aumentando, as vendas da empresa triplicaram o crescimento ano a ano, e também atingiu um novo marco de transporte de computadores desgastados cabeça para mais de 3000 empresas em todo o mundo. Atualmente, a empresa se preparou para IPO. Esperamos desenvolver-se rapidamente em várias indústrias no futuro.
Aconselhamento em matéria de investimento
Mantemos a previsão de lucro da empresa e prevemos que a receita operacional de 2022 a 2024 será de 100749 bilhões de yuans, 121281 bilhões de yuans e 140914 bilhões de yuans, respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 5,506 bilhões de yuans, 6,541 bilhões de yuans e 7,621 bilhões de yuans, EPS é de 1,61 yuan, 1,91 yuan e 2,23 yuan respectivamente, correspondendo ao preço de fechamento de 37,6 yuan / ação em 20 de maio de 2022, e PE é 23x, 20x e 17x respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco
A demanda por fones de ouvido TWS é menor do que o esperado, a demanda por VR é menor do que o esperado, a macroeconomia é menor do que o esperado e o preço das matérias-primas upstream é maior
