\u3000\u3000 Midea Group Co.Ltd(000333) Midea Group Co.Ltd(000333) )
Principais pontos de investimento
Midea Group Co.Ltd(000333) controla Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) e torna-se seu acionista controlador.
Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) levantou fundos da Midea e Midea Group Co.Ltd(000333) tornou-se seu acionista controlador. Em 23 de maio de 2022 Midea Group Co.Ltd(000333) assinou o contrato de atribuição do direito de voto com o grupo de capital Shenzhen e o contrato de subscrição de ações com Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) . Shenzhen Capital Group planeja confiar seus direitos de voto representando 8,95% do capital social total na data de assinatura do acordo para Midea Group Co.Ltd(000333) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) planeja emitir no máximo 422 milhões de ações A para Midea Group Co.Ltd(000333) de forma não pública, com um aumento fixo de no máximo 1,39 bilhão de yuans. Todos os fundos líquidos levantados após dedução das despesas de emissão serão usados para reembolsar passivos com juros. Após a conclusão desta oferta, Midea Group Co.Ltd(000333) deterá Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) 29,96% das ações e direitos de voto e se tornará o acionista controlador.
Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) envolvido principalmente na indústria de armazenamento de energia da rede elétrica, com forte força de P & D e boa base de clientes.
Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) principalmente envolvidos na rede elétrica e outros negócios, com forte força técnica. 1) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) está envolvida principalmente em rede elétrica, nova energia e serviços energéticos abrangentes.Seus principais produtos ou negócios são rede inteligente, armazenamento de energia, carregamento e operação de novos veículos e serviços de energia, propriedade, serviços financeiros, etc Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) tem forte capacidade técnica, capacidade perfeita de integração do sistema de armazenamento de energia e vantagem competitiva abrangente.É um dos poucos integradores de armazenamento de energia capaz de participar de toda a cadeia industrial de projetos de armazenamento de energia na China. Em 2021, Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) alcançou receita de 3,2 bilhões de yuans, um aumento anual de – 4,2%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -665 milhões de yuans. 2) Da perspectiva da composição do negócio, Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) negócio de rede inteligente é dominante. Entre eles, a receita da rede inteligente foi de 76,6%, os negócios de armazenamento de energia foram de 7,3% e a gestão integrada de energia e serviços representaram 9,8%. 3) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) tem forte força de P & D e profundas reservas de clientes Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) ‘s R & D produtos cobrem a maioria das necessidades da rede estadual e da rede de energia do sul da China. Ao mesmo tempo, os produtos de medidores de energia elétrica no exterior passaram por uma série de certificação mainstream internacional. É um dos poucos integradores de armazenamento de energia na China que são capazes de participar de toda a cadeia industrial de projetos de armazenamento de energia. Do ponto de vista dos recursos do cliente, Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) clientes são de alta qualidade, cobrindo a rede estadual, a rede de energia do sul da China e as empresas provinciais da rede elétrica.
O setor de tecnologia industrial da Midea expandiu-se, e a Midea e Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) reforçaram a coordenação
A empresa pretende manter Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) ou ajudá-la a abrir um novo padrão de negócios b-end. 1) A energia verde é uma parte importante da tecnologia industrial da Midea, e Midea Group Co.Ltd(000333) está comprometida em expandir a “estratégia verde”. A indústria de armazenamento de energia tem um amplo espaço de mercado.A nova capacidade instalada do mundo / China em 2025 deve chegar a 172gwh / 45gwh, e a escala de mercado correspondente é 237 bilhões de yuans / 50 bilhões de yuans respectivamente. 2) No futuro, Midea planeja tomar Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) como uma das principais trilhas para seu negócio de armazenamento de energia e energia, realizar intercâmbios completos e cooperação com ele nas áreas de cenários de aplicação, canais de recursos, novos veículos de energia, tecnologia e gestão, e realizar vantagens de recursos complementares, de modo a consolidar seus negócios existentes, realizar o desenvolvimento coordenado de vários setores e aumentar a vantagem competitiva de toda a indústria. 3) Recentemente, a confiança do mercado foi afetada por Midea Group Co.Ltd(000333) demissões e o fechamento simultâneo de alguns negócios. Acreditamos que Midea Group Co.Ltd(000333) estratégia é clara, b-end negócio tem alto crescimento, e está fazendo grandes avanços de empresas de eletrodomésticos para grupos de tecnologia. Combinado com a experiência da Midea em integração de M & A, acreditamos que a Midea pode formar sinergia com Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) através do gerenciamento de saída, integração da cadeia industrial e injeção de recursos, e Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) deve se tornar uma parte importante da tecnologia industrial b-end da Midea.
Previsão e avaliação dos lucros
Estimamos que a receita da empresa em 22-24 anos será 374 / 4063 / 441,1 bilhões de yuans respectivamente, com a taxa de crescimento correspondente de 9,61% / 8,63% / 8,55% respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 31,2 / 35,6 / 39,7 bilhões de yuans respectivamente, a taxa de crescimento correspondente foi de 9,32% / 13,87% / 11,58% respectivamente, e o EPS correspondente foi de 4,47 / 5,09 / 5,67 yuan respectivamente.
Dicas de risco
Intensificação da concorrência no mercado; A integração de M & A é menor do que o esperado.
