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A proposta de aquisição dos negócios relacionados com a compra de e a venda de Marca da Baidu Co., Ltd. é proposta para ser adotada na assembleia geral de acionistas de dezembro de 2027. Após a conclusão desta transação, a Jimi obterá marcas completas, direitos de propriedade intelectual e recursos de canal de produtos relacionados Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) e os negócios Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) da Jimi mudarão do modo ODM para o modo de operação independente.
Jimi lançou uma nova forma de produto de projeção Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) (popinaladdin) no Japão em 2018: no mercado japonês, de acordo com as características de pequeno espaço residencial e interface unificada de lâmpada de teto no Japão, Jimi lançou um produto de lâmpada de teto integrando equipamentos de projeção inteligente Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) . Testamos o popinaladdin2 e acreditamos que Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) tem forte praticidade, não só economiza espaço, mas também elimina o perigo oculto da fonte de luz de projeção direta para os olhos humanos Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) ‘s desenvolvimento bem sucedido mostra a capacidade de inovação de Jimi.
Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) instalação e operação fácil: 1) o soquete de gancho de teto no Japão tem um alto grau de padronização, Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) de acordo com o qual um processo de instalação padronizado é projetado, e os consumidores podem instalá-lo por si mesmos: na iluminação residencial no Japão, o soquete de gancho de teto é usado principalmente para fornecer energia para lâmpadas. Quando o soquete do gancho do teto é instalado, a instalação do produto não precisa de perfuração e fiação, e pode ser concluída por si só dentro de 15 minutos. 2) Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) produto é fácil de definir e usar: o tamanho e a posição da tela precisam ser ajustados manualmente através da correção da escada, ajuste para cima e para baixo e outras funções pela primeira vez, e não há necessidade de corrigi-lo quando é usado novamente. Quando em uso, o usuário pode usar o controle remoto ou App opera luzes de teto e projetores. 3) Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) função da lâmpada de teto é fácil de usar e pode ajustar a luz e a cor por si só: de acordo com a descrição no site oficial, existem 10000 métodos de ajuste de luz e cor para lâmpadas de teto, e 4 cores adequadas podem ser personalizadas. A lâmpada de teto pode ser operada através do controle remoto, que é fácil de usar.
Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) tem recursos embutidos ricos e boa experiência de uso noturno: Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) tem as funções de reproduzir vídeo, ouvir música, ouvir rádio e assistir TV, e tem built-in aplicações como decoração de interiores, interação pai-filho, esportes e fitness. Quando usado à noite, a projeção é brilhante na cor e a definição pode atender às necessidades de visualização. Em termos de hardware, o produto tem baixo ruído e boa dissipação de calor. Atualmente, ao usar a função de projeção do produto, há fenômenos como bloqueio e atraso, e ainda há espaço para melhoria.
Sugestão de investimento: limitada pela oferta apertada de chips, há uma certa pressão no crescimento da escala da indústria de projetores domésticos. No entanto, a partir do desempenho de 2021 duplo 11, a demanda terminal de projetores domésticos ainda é forte. A médio e longo prazo, acreditamos que a indústria de projetores domésticos tem grande espaço de crescimento nos mercados externos da China. A capacidade de inovação da Jimi é uma garantia importante para sua competitividade líder contínua. Após a aquisição de Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) espera-se introduzir produtos mais inovadores na China e enriquecer a cena de uso do projetor. Com a flexibilização gradual do problema de fornecimento de cavacos, espera-se que a renda do Jimi libere maior elasticidade. Esperamos que o EPS da empresa em 20222023 seja 12,08/18,25 yuan respectivamente, mantendo a classificação de investimento Buy-A. Em 12 de maio, a assembleia geral de acionistas da empresa considerou e aprovou a proposta de aquisição Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) e acreditamos que o desenvolvimento do negócio de produtos inovadores da empresa deveria acelerar. Portanto, aumentamos a avaliação da previsão da empresa e demos um preço alvo de 6 meses de 500 yuans, correspondente a 41x / 27x PE em 2022 / 2023.
Dica de risco: a oferta apertada de chips leva a um crescimento de receita menor do que o esperado, menos amostras de avaliação levam à não universalidade dos resultados de avaliação e o risco de que o caso de aquisição Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) não possa ser concluído com sucesso.
