\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 833 Oppein Home Group Inc(603833) )
Assuntos:
Anúncio da empresa: em 28 de abril, a empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022.A receita da empresa foi de 4,144 bilhões de yuans, um aumento anual de 25,6%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 253 milhões de yuans, um aumento anual de 3,9%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 234 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 12,0%.
Visão da indústria leve de Guoxin: 1) sob a estratégia de casa grande, a taxa de crescimento do desempenho é brilhante, a taxa de despesa continua a melhorar, e a margem de lucro é afetada principalmente pelo rápido crescimento da baixa renda da categoria de lucro bruto; 2) Os canais são dispostos de uma maneira geral, e toda a casa é lançada de uma maneira geral. Passaram-se oito anos desde a concepção inicial e montagem da escola europeia. Actualmente, a escala está muito à frente no mercado e formou uma força sistemática com vantagens significativas; 3) Aviso de risco: situação epidêmica repetida; Deterioração da concorrência; Imagem danificada da marca; Risco sistémico; 4) Sugestão de investimento: a receita Q1 e o desempenho do lucro da empresa ainda é brilhante sob a influência da epidemia. Estamos otimistas sobre a estabilidade e crescimento do desempenho da empresa. Como líder na indústria, a empresa tem força competitiva significativa, especialmente no canal de decoração. Actualmente, europay mostra uma forte vantagem competitiva. por um lado, a decoração de varejo e decoração grande negócio doméstico da empresa aproveitar a primeira oportunidade e ter a vantagem do primeiro movimento; Por outro lado, com o rápido desenvolvimento de toda a escala de negócios de embalagem, espera-se que a europay ajude a empresa a melhorar a eficiência de aquisição de clientes, reduzir o custo de aquisição de clientes e impulsionar o rápido crescimento de mais categorias em virtude de seus produtos líderes do setor, canais e vantagens da marca no futuro. Expandir ainda mais o espaço para o seu crescimento sustentável a longo prazo. Mantemos a nossa previsão de desempenho. Prevê-se que a receita de 2022 a 2024 será de 25,12 bilhões de yuans, 30,11 bilhões de yuans e 35,28 bilhões de yuans respectivamente, com uma taxa de crescimento anual de 22,9%, 19,9% e 17,2%; O lucro líquido foi de 3,15 bilhões de yuans, 3,71 bilhões de yuans e 4,33 bilhões de yuans respectivamente, com uma taxa de crescimento anual de 18,2%, 17,8% e 16,6%. Mantemos a classificação de “compra” e uma faixa de avaliação razoável de 169,7 ~ 175,3 yuan, que corresponde a 32,8-33,9xpe em 2022.
