\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 845 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Análise do desempenho
Na noite de 27 de abril, a empresa divulgou seu primeiro relatório trimestral. Q1 alcançou uma receita de 2,498 bilhões de yuans, Y / y23,4 bilhões de yuans 76%； O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 455 milhões de yuans, Y / y12,5 milhões de yuans 68%； Deduza o lucro não líquido de 441 milhões de yuan, Y / Y20 03%。 Em linha com as expectativas do mercado.
Análise empresarial
O fluxo de caixa aumentou significativamente e o desempenho melhorou constantemente. Propõe-se a aquisição da Taigang Xinzi para melhorar a escala de lucro. Durante o período epidêmico, a empresa manteve um crescimento estável de mais de 20% na receita e lucro líquido deduzido, e a margem de lucro bruto abrangente de 22q1 foi de 32,42%, queda de 4,22pp ano a ano. Esperamos que isso possa ser causado pelo atraso no reconhecimento de receita e liquidação de custos de alguns negócios de alto lucro bruto, com impacto limitado ao longo do ano; A empresa fortaleceu a gestão do capital de giro, e o rendimento de caixa de vendas aumentou significativamente.O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais no primeiro trimestre foi de 2,045 bilhões de yuans, Y / y141,5 bilhões de yuans 31%。 Shanxi Taixin ferro e aço Co., Ltd. planeja expandir a escala de sua aquisição, otimizar sua alocação de capital e aumentar sua participação de capital na mesma indústria em 51%, o que também ajudará Shanxi Taixin ferro e aço Co., Ltd. a expandir seus negócios e aumentar sua participação de capital na mesma indústria.
A construção do projeto baozhiyun IDC foi constantemente promovida, e o layout estratégico do “núcleo de nuvem” foi acelerado. A empresa continua a implantar negócios de baozhiyun em todo o país e realizar reserva de recursos em áreas centrais de forma ordenada. A quinta fase do projeto IDC de baozhiyun Shanghai é realizada sem problemas, e o layout das áreas circundantes é ativamente realizado. Atualmente, o projeto base baozhiyun Norte da China é realizado sem problemas, e os mercados em Hebei, Nanjing, Wuhan e outros lugares estão avançando de forma constante. Em termos de serviços de nuvem, promovemos de forma abrangente a iniciativa estratégica de “núcleo de nuvem”, e a “plataforma one + realizou a gestão digital de serviços de nuvem, serviços de rede e serviços de operação e manutenção, permitindo a transformação digital de usuários multi-indústria e a Internet dos negócios. Com base na estratégia nacional de layout de data center, espera-se realizar a integração da indústria industrial de Internet Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) e serviços de nuvem, promover a integração profunda da nuvem e da rede e permitir a implementação da manufatura inteligente 2.0.
O negócio industrial da Internet continuou a avançar, e a inteligência digital da Baowu ajudou a fabricação inteligente 2.0. De acordo com o “14º plano quinquenal para o desenvolvimento da integração profunda da informatização e industrialização” do Ministério da indústria e tecnologia da informação, até 2025, o índice de desenvolvimento da integração da informatização e industrialização será aumentado para 105, a taxa de popularização digital da operação e gestão da empresa chegará a 80%, a taxa de popularização das ferramentas digitais de P & D e design chegará a 85%, e a taxa de popularização da plataforma industrial da Internet chegará a 45%. Contando com o grupo Baowu, a empresa tem forte sinergia no desenvolvimento de software, computação em nuvem, data center e outros negócios. Desenvolve independentemente a plataforma industrial de Internet xin3plat, promove o desenvolvimento de componentes “5S” de big data e estabelece a cadeia industrial da indústria da Internet. Espera-se continuar a expandir a participação de mercado e acelerar o processo de localização e substituição de software.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Estima-se que a receita em 22-24 anos será de RMB 15,157195,74/25,047 bilhões, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 2,151/28,19/3,704 bilhões, correspondendo a pe31/24/18 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco
A demanda IDC dos fabricantes de Internet é menor do que o esperado; O gasto com informatização da indústria siderúrgica foi inferior ao esperado.
