\u3000\u30003 Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) 00223)
Vista central
Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) aumentou Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) acções, tendo em conta a cooperação estratégica e o investimento industrial.
1) detalhes do aumento acionário: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) anunciou que sua empresa integral Shaoxing Weihao planeja aumentar sua participação de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ações em no máximo 4 bilhões de yuans (fonte de fundos de transação: cerca de 40% de seus próprios fundos, cerca de 60% de empréstimos bancários e fundos levantados por outros métodos de financiamento permitidos por leis e regulamentos). Após o aumento, o número cumulativo de ações detidas não poderá exceder 50 milhões de ações, não excedendo 10,38% do seu capital social total.
2) Participações anteriores: anteriormente, a empresa detinha um total de 23,905 milhões de ações. 1) Assinado Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) para emitir 5,3 milhões de ações para objetos específicos a um preço de emissão de 103,77 yuan / ação, totalizando 550 milhões de yuan; 2) Um total de 18,605 milhões de ações foram compradas através do mercado secundário a um preço de 86,61 yuan / ação, totalizando 1,52 bilhão yuan.
3) finalidade da transação: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) anunciou que esta transação não é com o propósito de controlar Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) principalmente porque é otimista sobre as oportunidades de investimento da indústria de semicondutores e a perspectiva de mercado de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) principal negócio, que está em linha com Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) estratégia de desenvolvimento. Os clientes downstream são orientados para o automóvel, indústria, tratamento médico, comunicação e outros campos, e podem realizar a complementaridade eficaz dos recursos.
Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) Relatório anual 2021 e 2022q1. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de RMB 116497 bilhões (+ 14,354 bilhões), e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2027 foi de RMB 2,652 bilhões (+ 14,357 bilhões). O EPS básico é de 1,97 yuan e a ova média ponderada é de 10,63%. Em 2022q1, a empresa realizou uma receita de 1,414 bilhão de yuans (+ 32,37%), um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 232 milhões de yuans (+ 92,42%) e um lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 225 milhões de yuans (+ 93,07%).
O negócio de cada setor continuou a crescer significativamente.
De acordo com o relatório anual da empresa, em 2021, as quatro principais linhas de produtos da empresa: microprocessador, vídeo inteligente, chip de memória, chip analógico e Internet alcançaram receita operacional de 199 milhões de yuans, 979 milhões de yuans, 3594 milhões de yuans e 413 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de mais de 60%, e o negócio de vídeo inteligente aumentou em mais de 236,04%, o maior crescimento nos últimos anos.
1) existem muitos tipos de chips da especificação do veículo com perspectivas amplas da aplicação. Em termos de chips de especificação de veículos, Beijing Sicheng, uma subsidiária integral da empresa, tem uma série de tecnologias de memória para eletrônica automotiva e eletrônica industrial. Ao mesmo tempo, DDR4 e lpddr4 da empresa para veículos novos de energia e veículos inteligentes também são muito maduros. Com a recuperação contínua do mercado de eletrônicos automotivos e a mitigação da capacidade de chips, espera-se que tais negócios da empresa continue crescendo no futuro. Ao mesmo tempo, a empresa também está expandindo ativamente os tipos de chips de calibre de carro, de produtos SRAM e DRAM de calibre de carro para linha de produtos flash de calibre de carro e linha de produtos analógicos de calibre de carro. Nos últimos anos, a empresa também expandiu o negócio de chip de conexão, que tem uma perspectiva muito ampla.
2) o negócio de vídeo inteligente está executando bem, e os clientes IPC devem continuar a crescer. A empresa começou a pesquisa e desenvolvimento de produtos de vídeo inteligentes em 2014. Até agora, a empresa acumulou tecnologias ricas da indústria, incluindo tecnologia ISP, tecnologia relacionada à IA, etc. Em termos de negócios de vídeo inteligente, a empresa tem uma ampla gama de clientes na indústria e consumo. Em 2022, com o lançamento de chips de back-end de vídeo inteligentes e o alívio da tensão entre oferta e demanda, este negócio deve se tornar um novo destaque de crescimento de desempenho da empresa no futuro. Em termos de IPC, a empresa cobriu recursos de alta qualidade, incluindo Xiaomi série, 360, clientes móveis, clientes de telecomunicações e assim por diante. No futuro, a empresa continuará a otimizar os recursos do cliente e alcançar o crescimento do desempenho.
Previsão de lucro: de 2022 a 2024, esperamos que a receita da empresa seja 66,62 / 81,94 / 9,901 bilhões de yuans (+ 26,3% / 23,0% / 20,8%) respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,202/14,94/1,766 bilhões de yuans (+ 29,8% / 24,2% / 18,2%). O último preço de fechamento correspondente ao PE foi de 38/31/26 vezes, respectivamente. O negócio de cada setor da empresa continuou a crescer significativamente e manteve a classificação de “compra”.
Aviso de risco: a importação do cliente não é como esperado; Abastecimento insuficiente de capacidade; A pesquisa e desenvolvimento de novos produtos não é como esperado.
