\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 13 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Evento: A variedade de competição musical de crescimento inspirador da Mango TV Temporada 3 foi lançada oficialmente em 20 de maio de 2022.
A abrangente geração n tem tocado constantemente, e os dados têm sido brilhantes desde o lançamento de “montar o vento e quebrar as ondas 3”. O volume de transmissão do primeiro dia foi de 136 milhões, e o mercado de transmissão positiva do primeiro dia foi de 36,3%, ambos ultrapassando a irmã 1 (122 milhões; 13,8%) e irmã 2 (121 milhões; 18,3%); A Sister 3 foi transmitida há três dias, com um volume cumulativo de transmissão de 410 milhões, e a Sister 1 e 2 têm um volume cumulativo de transmissão de 370 milhões e 390 milhões, respectivamente, nos primeiros três dias, indicando que a capacidade de inovação iterativa integrada de geração N da empresa está liderando. Por um lado, a geração integrada n tem IP popular e endosso de programas anteriores de sucesso, o que tem mais vantagens em atrair espectadores e investimentos publicitários; Por outro lado, o alto volume de transmissão da geração integrada n fornece a base para uma série de atividades periféricas, como o show de variedades estendidas para gerar renda.
A nova variedade mostra excelente desempenho, e a popularidade do som é alta. A variedade musical “som sem descanso” foi lançada em 24 de abril. Está online há 29 dias, e o volume cumulativo de reprodução ultrapassou 1,4 bilhão. Atualmente, o volume médio de reprodução do primeiro dia dos cinco episódios (130 milhões) excedeu o da minha irmã (70 milhões) no mesmo período do ano passado. Mango tem a capacidade de produzir continuamente variedade popular.
Tanto os fundamentos como as políticas estão a melhorar. Basicamente, afetados pela epidemia, produção e transmissão de programas, alguns shows de variedades lançados no primeiro trimestre do ano passado foram adiados para o segundo trimestre deste ano. Além do som lançado, irmã 3 e vida de anseio 6, ainda há flores e adolescentes e viagem romântica da esposa 6 a ser lançada; Q3 também tem programas IP populares, como irmão 2 e fuga da sala secreta. A atração de investimento dos anúncios de variedade a serem lançados está basicamente concluída. Acreditamos que a manga Q2 e o segundo semestre do ano trarão uma inversão de desempenho. Em termos de política, a reunião do Bureau Político no final de abril propôs promover o desenvolvimento saudável da economia de plataformas, e então o CPPCC propôs promover o desenvolvimento sustentável da economia digital. Mango, como uma ação beneficiária no núcleo de uma ação, deve desfrutar do dividendo do aumento global na valorização da plataforma de Internet.
Previsão de lucros e sugestões de investimento. Estima-se que o EPS da empresa de 2022 a 2024 será de 1,32 yuan, 1,59 yuan e 1,78 yuan respectivamente, e o PE correspondente será 27 vezes, 22 vezes e 20 vezes. Considerando que a empresa tem linhas de produtos ricas em 2022, o impacto negativo do crescimento macroeconômico estável nos negócios de publicidade gradualmente diminui, e o e-commerce Xiaomang está no caminho certo, mantemos a classificação de investimento de Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) .
Dica de risco: o risco de que o efeito do produto seja menor do que o esperado, o risco de ajuste da política nacional e o risco de que o desenvolvimento do e-commerce Xiaomang seja menor do que o esperado.
