\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 212 Topsec Technologies Group Inc(002212) )
Fornecedor líder da China de segurança de rede, big data e serviços de nuvem
A empresa é uma empresa líder em firewall na China. A receita e os pedidos da empresa alcançaram rápido crescimento, incentivos aos funcionários estão no lugar, e a equipe principal é estável. Prevemos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será 518, 708 e 891 milhões de yuans, e EPS será de 0,44, 0,60 e 0,75 yuan / ação. Atualmente, o PE correspondente do preço das ações é de 20,4, 15,0 e 11,9 vezes. O PE e PS da empresa são menores do que o nível médio de empresas comparáveis na indústria, e a classificação de “compra” é dada pela primeira vez.
A posição de liderança do firewall é estável e continua a liderar o mercado de hardware de segurança de TI da China
Desde 2021, as políticas de segurança de rede da China foram intensamente emitidas, impulsionando o desenvolvimento acelerado do mercado. Ao mesmo tempo, o confronto de rede sob o conflito entre Rússia e Ucrânia aumentou mais uma vez a atenção de vários países para a segurança de rede. Acreditamos que o mercado de segurança de rede da China ainda está em fase de rápido desenvolvimento, muito superior à média global. Os produtos de firewall são apenas necessários para a construção do sistema de defesa de segurança de rede, e no mercado geral de produtos de firewall, a empresa ficou em primeiro lugar por 22 anos consecutivos. Ao mesmo tempo, a participação de mercado de produtos VPN e IDPs também está na vanguarda, continuando a liderar o mercado de hardware de segurança de TI da China.
Xinchuang promove a melhoria da concentração do mercado, e a empresa tem vantagens líderes proeminentes
O Estado continua aumentando seu apoio à inovação científica e tecnológica, e a indústria da informação e inovação subiu ao nível estratégico nacional. O padrão de mercado da segurança de rede Xinchuang é afetado principalmente pelo layout inicial, investimento em P & D, construção ecológica, quantidade de produtos pré-selecionados, capacidade de solução abrangente e extensa base de clientes de vários fabricantes. Até o final de 2021, os produtos domésticos da série Topsec Technologies Group Inc(002212) Kunlun baseados em software e hardware domésticos tinham 53 modelos e 168 modelos, mantendo um número líder de categorias e modelos na lista de produtos Xinchuang. Atualmente, produtos e soluções foram aplicados em grande escala em 23 indústrias, como Partido e governo, finanças, energia e transporte.
A linha de produtos continua a expandir-se, e os negócios de big data e serviços em nuvem são organizados prospectivamente
No campo do negócio de big data, com base no data center de segurança, a empresa formou o esquema de construção do centro de operação de segurança integrado em profundidade, como gerenciamento de segurança, consciência de situação, segurança de dados, confiança zero e segurança de controle industrial. No campo da computação em nuvem, a empresa continuou a aumentar a pesquisa e desenvolvimento de tecnologias principais, como armazenamento distribuído, virtualização de servidores, container de nuvem e virtualização de desktop, e lançou ” Topsec Technologies Group Inc(002212) Taihang cloud” 2.0 com integração multi cloud, super integração 2.0 com integração dual stack, nuvem desktop 3.0 com integração VDI + voi + WDI três motores e produtos domésticos de nuvem desktop.
Aviso de risco: risco de escassez de matérias-primas; A concorrência no mercado intensifica os riscos; Risco de depressão da procura a jusante.
