\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 55 Digital China Information Service Company Ltd(000555) )
Principais pontos:
A onda de digitalização financeira sobreposta à estratégia de informação e inovação, e a taxa de crescimento do investimento bancário em TI superou as expectativas
Do ponto de vista da política, a transformação digital financeira é a principal melodia do desenvolvimento de TI do banco. Como líder na indústria de TI financeira com um sistema de negócios relativamente completo e profunda acumulação de tecnologia, a empresa assumirá a liderança em beneficiar e tornar-se o parceiro preferido para a atualização de vários sistemas de negócios do banco e o rápido desenvolvimento e implementação de negócios de médio e Taiwan. Além disso, o terceiro lote de projetos piloto de inovação da informação foi lançado, e o número total de unidades piloto deve exceder 350. A meta de taxa de localização de 30% trará um incremento considerável nos negócios. Do ponto de vista do investimento em TI no setor bancário downstream, de acordo com o cálculo da CCID, em 2020, com a penetração acelerada da tecnologia financeira, demanda de negócios e concorrência da indústria forçaram a inovação de software, a escala do investimento bancário em TI aumentou 43,6% acima do esperado, atingindo 190,6 bilhões de yuans. Actualmente, a escala de investimento em TI e a proporção das empresas principais Bank Of China Limited(601988) representam cerca de 40% – 50% da dos principais bancos internacionais. No futuro, como um subconjunto da escala de investimento em TI do banco, a receita de negócios financeiros da empresa tem o potencial de explorar ainda mais o mercado.
Bank Of China Limited(601988) it líder da indústria, sistema central e outras faixas ocupam uma posição de liderança
A empresa está profundamente envolvida no campo de TI dos bancos por mais de 30 anos, e acumulou mais de 1200 departamentos governamentais e clientes institucionais, incluindo o Banco Popular da China, três grandes bancos políticos e seis grandes bancos comerciais estatais. De acordo com dados da IDC, a empresa representou 4,3% da participação de mercado de soluções de TI na indústria Bank Of China Limited(601988) em 2020, e ficou em primeiro lugar na participação de mercado no sistema core, a faixa de segmento mais ampla. A fim de se adaptar à atualização de interface, iteração de padrão técnico e transformação de arquitetura distribuída, a atualização do sistema central do banco será significativamente acelerada. No entanto, em termos de progresso na modernização, não mais de 100 dos 4044 bancos da China realizaram a transformação do sistema central de nova geração nos últimos cinco anos (de acordo com as estatísticas do think tank de bilhões da UE), o espaço de mercado ainda é muito amplo e a demanda a jusante deve ser continuamente liberada no futuro. A IDC prevê que, em 2025, a escala de mercado das soluções de sistema de negócios principais da China aumentará de 9,3 bilhões de yuans em 2020 para 26,3 bilhões de yuans, e o CAGR atingirá 23,1%.
Primeiro layout digital RMB negócio e realizar a construção financeira da cena em profundidade
A empresa participou de todo o desenvolvimento da decp já em 2018, o que lhe dá uma profunda compreensão do mecanismo de emissão e do processo de controle de segurança, de modo a fornecer soluções mais precisas e completas. Atualmente, a empresa tem sido capaz de fornecer soluções completas para soft wallet e hard wallet sistema de gerenciamento, e concluiu o docking com cinco bancos centrais e 2.0. Estima-se que o RMB digital dê origem a um espaço de mercado de TI bancária de quase 2,48 bilhões de yuans. Atualmente, a empresa está fazendo esforços para desenvolver software e serviços DCEP para clientes bancários de nível 2,5, o que se espera abrir um amplo mercado incremental. Baseando-se na sua profunda acumulação nas áreas de finanças, tributação e agricultura, a empresa desenvolve ativamente várias plataformas de dados. Casos relevantes abrangem 31 províncias e mais de 2000 distritos e municípios, promove a combinação de digitalização, finanças, investigação de crédito e cadeia industrial, e está profundamente em conformidade com a direção política da construção de “agricultura, áreas rurais e agricultores”.
Aconselhamento em matéria de investimento
Por um lado, a política de digitalização financeira está acima do peso e a demanda por desenvolvimento bancário é forte, caminhando gradualmente para uma arquitetura distribuída doméstica independente, controlável, eficiente e econômica; Por outro lado, com base no negócio de ações estáveis e assumindo a liderança no layout do DCEP, espera-se que a empresa complete o volume de negócios com a ajuda da vantagem líder. Esperamos Digital China Information Service Company Ltd(000555) 20222024 para realizar receita de RMB 12,61 / 14,04 / 15,66 bilhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 11,0% / 11,4% / 11,5%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 420 RMB / 4,7 / 530 milhões, com um aumento homólogo de 11,6% / 12,0% / 13,2%. Foi coberto pela primeira vez e recebeu uma classificação de “compra”.
Dicas de risco
1) o risco de que a implementação da política de digitalização financeira seja inferior ao esperado; 2) O risco de a expansão da demanda a jusante dos bancos ser menor do que o esperado; 3) O risco de implementação e entrega do projeto ser dificultado pela epidemia.
