Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191)
Os quadros principais aumentaram ativamente suas participações e tinham confiança suficiente no rápido crescimento. A empresa anunciou que os controladores reais, alguns diretores, supervisores, executivos seniores e técnicos principais planejaram aumentar suas participações das ações da empresa em 9 a 15,2 milhões de yuans dentro de seis meses, e as espinhas dorsais principais aumentaram ativamente suas participações para demonstrar a confiança da empresa no desenvolvimento futuro e reconhecimento do valor do investimento de longo prazo. Recentemente, a empresa anunciou seu orçamento financeiro para 2022. Estima-se que a receita principal do negócio chegará a 9100000 yuan em 2022, um aumento de 39% ao mesmo tempo, um aumento de 8 PCT em comparação com o ano passado, que se espera manter um crescimento estável e alto; O orçamento realizou um lucro líquido de 105 milhões de yuans, um aumento de 49% em relação ao mesmo período do ano passado, um aumento substancial de 73 PCT, e espera-se que o desempenho se recupere significativamente. Entre eles, a margem bruta de lucro da empresa em 2022 é de 37,4%, yoy+2,2 PCT; Taxa de juro líquida 11,5%, homóloga + 0,8 PCT; Durante o período, a taxa de despesa foi de 25,3%, inalterada em termos homólogos. Em geral, a rentabilidade da empresa diminuiu no ano passado devido à implementação de muitos projetos estratégicos e de demonstração de baixo lucro bruto, o aumento significativo dos preços das matérias-primas, como chips, e o aumento do investimento em I & D. O impacto de fatores relevantes deve ser significativamente enfraquecido este ano, o que promove o crescimento e rentabilidade da empresa para aumentar significativamente em comparação com o ano passado.
A implementação de produtos inteligentes de operação visual e manutenção de conservação de água foi acelerada, com uma receita orçamentária de 50 milhões este ano. O sistema de gestão visual inteligente da operação e da manutenção da IA da empresa pode ser aplicado ao sistema de energia, e também pode ser estendido à conservação da água, ao trânsito ferroviário, ao gerenciamento de emergência e à outra infraestrutura linear. Em março deste ano, a empresa criou uma subsidiária integral “Zhiyang Sheung Shui” com seu próprio capital de 30 milhões de yuans. planeja promover ativamente o desenvolvimento de P & D e mercado de produtos de conservação de água, melhorar o status da indústria e participação de mercado, e realizar o desenvolvimento coordenado de várias linhas de negócios. Recentemente, a empresa anunciou que Zhiyang Sheung Shui investiu em conjunto com Nanjing yinglitas para criar uma empresa subsidiária “Zhishan Liyuan”, e Zhiyang sheshui investiu 20,4 milhões de yuans para manter 68% das ações. Nanjing yinglitus está envolvida principalmente no projeto de engenharia arquitetônica, construção e outros negócios. Espera-se que tenha certos projetos ou canais de recursos em Nanjing. A cooperação entre os dois lados ajudará a acelerar a implementação do negócio da conservação da água da empresa, romper rapidamente as áreas de negócios chave da indústria da conservação da água e melhorar sua força de negócios. De acordo com o orçamento financeiro da empresa, em 2022, o orçamento da empresa no campo da conservação da água / transporte ferroviário / gestão de emergência alcançará receita de RMB 50/25/10 milhões respectivamente, representando 5%/3%/1% da receita total. Espera-se que o produto de operação visual e manutenção da conservação da água assuma a liderança na obtenção de um avanço em grande escala este ano.
O investimento no setor de energia / conservação de água está crescendo este ano, e os produtos inteligentes de operação visual e manutenção da empresa se beneficiaram com isso. No contexto de um crescimento constante este ano, o investimento em energia, conservação da água e outros subsectores tem mostrado um impulso relativamente elevado. Em termos de energia, a rede estatal planeja investir 501,2 bilhões de yuans na rede elétrica este ano, rompendo 500 bilhões de yuans pela primeira vez, um aumento substancial de 25% sobre 402,5 bilhões de yuans no ano passado. Entre eles, as linhas de transmissão de alta tensão e ultra-alta tensão são uma das direções chave da construção de nova infraestrutura,
Espera-se que o investimento seja significativamente melhorado, e a empresa, como líder de operação inteligente visual e manutenção das linhas de transmissão da China, deve se concentrar em beneficiar. Em termos de conservação da água, este ano, a meta de investimento de construção da conservação da água da China é 800 bilhões de yuans. De janeiro a abril, a China concluiu um investimento de construção da conservação da água de 1958 bilhões de yuans, um aumento significativo de 46% ano a ano. Além disso, o orçamento público geral, fundos governamentais, CDB, títulos especiais do governo local e outras combinações de fundos multicanal fizeram esforços para apoiar o investimento em conservação da água. Espera-se que a indústria mantenha uma alta prosperidade, proporcionando um bom ambiente de crescimento para a conservação da água inteligente operação visual e negócios de manutenção.
Sugestão de investimento: prevemos que a empresa realize um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de rmb1,1/1,4/190milhões de 2022 a 2024, com um aumento homólogo de 49%/35%/35%, EPS de rmb0,69/0,93/1,26 (CAGR de 20212024 é de 40%), e o PE correspondente ao preço atual da ação é de 22/16/12 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco: o impacto da epidemia excede o risco esperado, a promoção de novos negócios é menor do que o risco esperado, o risco de flutuação de preços das matérias-primas, o investimento da indústria é menor do que o risco esperado, etc.
