Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) ( Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) )
Pontos principais
Há mais de 20 anos no campo da leitura digital, conteúdo original de alta qualidade cria um fosso
Como fornecedor líder de direitos autorais digitais na China, a Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) tem várias plataformas originais de conteúdo, incluindo a abrangente plataforma de conteúdo original 17k nova rede e múltiplas plataformas verticais de conteúdo. Até 2021, a empresa tem mais de 5,1 milhões de recursos de conteúdo digital e 4,4 milhões de autores residentes originais. Ela cooperou com mais de 600 instituições de direitos autorais, assinou um total de mais de 2000 escritores bem conhecidos, e seus trabalhos / recursos de autor estão em primeiro lugar entre as empresas listadas em A-share
Impulsionado por núcleos duplos em casa e no exterior, P tem amplo espaço de realização
A empresa tem dois negócios principais: negócios culturais e negócios educacionais, entre eles, o negócio cultural é o fluxo médio da receita da empresa, representando 95,7% da receita em 2021. No negócio cultural, inclui principalmente três sub-negócios: 1) negócios de leitura digital: a empresa tem uma categoria completa + plataforma de conteúdo multi categoria e detém um grande número de recursos de conteúdo de alta qualidade; 2) Negócio derivado de IP: com IP literário como núcleo, estende a cadeia da indústria de IP para baixo, incluindo áudio, dramas de curto e médio porte, animação, cinema e televisão, e realiza a operação completa do ciclo de vida de IP literário: 3) negócios no exterior: o desempenho dos negócios no exterior é atraente. Em 2021, alcançou uma receita de 600 milhões de yuans, representando mais de 50% da receita principal do negócio.
“Literatura IP mina” + ciência e tecnologia empoderamento, e o layout de yuanzizhou
A empresa assume a liderança no layout e está comprometida com a construção de um meta universo da indústria cultural, construindo um universo cultural a partir de quatro perspectivas: 1) novo conteúdo: lançar a “competição global de ensaios do meta universo chinês” para criar novos conteúdos no contexto do meta universo: 2) nova forma: foco em explorar as três formas de pessoas virtuais, coleções digitais e o meta universo: 3) nova tecnologia: cooperação multipartidária entre indústria, universidade e pesquisa, e prestar atenção ao desenvolvimento de tecnologias relacionadas do meta universo; 4) Nova economia: Com base em blockchain, um novo modo de proteção de direitos autorais é aberto.
Aconselhamento em matéria de investimento
Esperamos que a empresa realize um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 151million / 194million / 229million em 22-24 anos, com EPS de 0,20 / 0,26 / 0,31 yuan. A empresa será dada 1,2 vezes peg em 22 anos, com um valor de mercado razoável correspondente de 9,2 bilhões de yuan e um preço razoável da ação de 12,5 yuan. Será coberto pela primeira vez e dada uma classificação da “compra”.
Aviso de risco
Risco de ajuste da política regulatória industrial: risco de que negócios estrangeiros e pesquisa e desenvolvimento relevantes do meta universo não sejam como esperado: risco de que o desenvolvimento do negócio de PI não seja como esperado
