Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032)
Lado da receita: reforma do marketing direto online e transformação acelerada do marketing
1) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) online promove ativamente a reforma do marketing direto. De acordo com o extrato da SEB, a receita on-line da empresa é de 65%; De acordo com o relatório anual da empresa de 21 anos, o marketing direto doméstico representou 13%. Categorias fortes recuperaram o poder de preços e a participação de categorias emergentes aumentou significativamente. 2) Maior percepção da procura dos consumidores. Os produtos são feitos na forma de conjuntos, tornando a aparência mais jovem; O ritmo da promoção da inovação é acelerado e a capacidade dos consumidores para resolver os pontos problemáticos é reforçada; As categorias superiores continuam a ser high-end. 3) Promover ativamente a transformação do marketing. Estabelecer novos meios de comunicação e reforçar a cooperação com plataformas de comércio electrónico no mercado de afundamento o2o; A política de despesas de marketing é mais clara e a comunicação entre a marca e os revendedores é mais eficiente.
Lado do lucro: redistribuição do lucro da cadeia industrial, resultados significativos na melhoria da eficiência e redução de custos
1) a essência da reforma dos canais é a redistribuição dos lucros da cadeia industrial. Esperamos que a reforma dos canais aumente a taxa de juro líquida global em 0,65%. 2) A eficiência da produção é melhorada e a estrutura do produto é atualizada para aumentar o lucro bruto da empresa. Esperamos que a principal maneira para a empresa melhorar ainda mais a eficiência da produção no futuro é que Shaoxing pequeno eletrodoméstico fase II base pode cooperar com mais categorias de ordem de transferência SEB para trazer economias de escala, e a produção de utensílios de cozinha e banheiro e plantas futenbao impulsionará o aumento das curvas de experiência de produção de diferentes categorias.
3) melhorar a eficiência das despesas da marca. Assumindo que a proporção de vendas diretas no futuro atinja 50%, a economia de custos pode aumentar a margem de lucro líquido da empresa em cerca de 0,5%.
Fim do canal: sob “um inventário”, tanto a marca quanto o revendedor beneficiam
A reforma de canais online da empresa promove principalmente o marketing direto e um modo de inventário, e acelera a liquidação de canais emergentes. A maior empresa α Devido à estabilidade dos bens e dos preços no sistema de distribuição, é menos difícil promover a reforma dos canais. 1) Para a empresa: a eficiência da operação é melhorada e a percepção do consumo é melhorada; O nível de lucro líquido aumentou ligeiramente, a taxa de rotatividade estava sob pressão e a eficiência de todos os canais foi melhorada para melhorar a ova. 2) Para revendedores: o foco das funções mudou para os operadores, e a força centrípeta aumentou; O volume de negócios dos ativos foi acelerado e a ova foi melhorada.
Como visualizar o crescimento de acompanhamento de Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) ?
1) a curto prazo: o declínio do custo da matéria-prima pode trazer maior flexibilidade do desempenho. Sob o pressuposto pessimista, a taxa de crescimento do lucro de 22 anos é de 13,91%, e sob o pressuposto otimista, é de 21,08%. 2) Médio prazo: não há necessidade de se preocupar demais com o padrão da competição. O CR3 online não diminuiu significativamente de acordo com a série temporal, e a relação custo-eficácia ainda será dominada pelas marcas líderes no futuro. 3) A longo prazo: grandes marcas são baratas, e a capacidade de expandir produtos permanece a mesma. Pequenos aparelhos de cozinha: tuopin é modo fácil. Aparelhos de cozinha: esperamos que a contribuição incremental dos produtos de fogão integrado seja limitada, mas não descartamos a contribuição incremental dos aparelhos de cozinha de mesa, como as máquinas de lavar louça, no futuro. Eletrodomésticos: esperamos que a categoria de eletrodomésticos das empresas de acompanhamento contribua com mais de 1 bilhão de yuans. Utensílios de cozinha: os utensílios de catering fali devem se tornar a segunda categoria de “copo de água”.
Sugestão de investimento: o desempenho a curto prazo da empresa é relativamente flexível, não há necessidade de se preocupar muito com o padrão de concorrência a médio prazo, e a capacidade de desenvolvimento de produtos de baixo custo a longo prazo das grandes marcas permanece. Esperamos que o lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 2,395/27,66/3,187 bilhões, um aumento de 23,2%/15,5%/15,2% ao mesmo tempo, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: o custo das matérias-primas continua a aumentar, o padrão de concorrência piora e a promoção de novos produtos é menor do que o esperado
