Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) ( Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) )
Inspeção de energia elétrica / operação de linha ao vivo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) torneira, expansão diversificada de outras aplicações
Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) . Fornecer produtos inteligentes diversificados, serviços inteligentes e soluções de sistema. Atualmente, seus produtos estrela incluem operação de linha ao vivo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) electric Power Patrol Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) combate a incêndios Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) . Em termos de funções do produto: a empresa continua a realizar o desenvolvimento aprofundado e otimização de produtos, constantemente atualizando e melhorando o design e soluções técnicas, e melhorando o desempenho do produto. Vários produtos da empresa foram atualizados repetidamente, e a estabilidade geral, superioridade funcional, adaptabilidade ambiental e outros aspectos dos produtos foram continuamente quebrados. A capacidade abrangente atingiu o nível líder na indústria.
Inspeção de energia elétrica e operação de linha ao vivo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
Como o mercado da empresa é principalmente em Jiangsu e Zhejiang, selecionamos os dados dos dois locais por 20 anos como uma amostra de referência para análise. Assumindo que a relação do número de estações de transformador / distribuição em Zhejiang + Jiangsu para o consumo total de energia permanece inalterada, assumindo que o Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) preço de cada inspeção de patrulha é 4 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 00000 yuan, a capacidade de mercado de Zhejiang + Jiangsu é 26,6-53,2 bilhões de yuan, e o espaço de mercado nacional é 176,8-353,5 bilhões de yuan; A capacidade de mercado nova anual de Zhejiang + Jiangsu é de 1,4-2,8 bilhões de yuans, e o espaço de mercado novo anual da China é de 9,1-18,3 bilhões de yuans.
Atribuindo importância à I & D, levando a indústria a entrar no auto desafio Shanghai New World Co.Ltd(600628)
A empresa sempre produziu produtos, não importa o novo antílope D200 ou outros produtos, uma vez promovidos, eles sempre podem perceber seu valor comercial. Do ponto de vista do processo de desembarque de P & D, o forte sistema de gerenciamento e controle de P & D da empresa está por trás da compreensão precisa da demanda e do lançamento rápido de novos produtos da empresa. O número de opções exercidas na segunda ronda de 22 anos é muito maior do que o da primeira ronda, e o número de subvenções é muito maior do que o da primeira ronda. O tema da concessão é o núcleo gerencial/técnico/pessoal de negócios da empresa. Acreditamos que este incentivo patrimonial reflete que a empresa presta atenção ao incentivo da equipe básica enquanto amplia a escala e fortalece o mercado. E o período de investigação é mais longo, o que reflete a confiança da empresa em seu desenvolvimento estável a longo prazo, otimismo sobre o mercado e forte vontade de melhorar continuamente a eficácia de combate da empresa. Espera-se promover o desempenho global da empresa a um novo nível.
Previsão de lucros:
Estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de RMB 623784/988 milhões, respectivamente, correspondendo à avaliação atual do PE de 16,72/13,27/10,54 vezes, respectivamente. Selecionamos as empresas comparáveis Nanwang technology, Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) Nari Technology Co.Ltd(600406) Nari Technology Co.Ltd(600406) como as empresas comparáveis, com uma avaliação média de PE de 31,79 vezes em 2022. Considerando a posição competitiva líder da empresa e a perspectiva de ampla demanda das indústrias downstream, a empresa recebe uma avaliação de 30 vezes PE em 2022, correspondendo ao preço alvo de RMB 90,3 em 2022, e a empresa recebe uma classificação de “compra”.
Aviso de risco: risco de concentração do cliente; Risco de concentração na área de negócio; Risco de intensificação da concorrência no mercado; Riscos de inovação científica e tecnológica.
