Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415)
Pontos centrais
Na era da segurança pan, a indústria de segurança mostra uma tendência de fragmentação e cenário. Com o rápido desenvolvimento de 5g, IA e outras tecnologias de informação de nova geração, análise de vídeo, reconhecimento de retrato, análise de dados e outras tecnologias foram continuamente melhoradas, e as funções dos produtos de segurança tornaram-se cada vez mais abundantes e as fronteiras tornaram-se cada vez mais desfocadas. A segurança foi gradualmente integrada com vários campos e impulsionada para um campo mais amplo. Atualmente, entrou na era da segurança Pan. Na era da segurança pan, a indústria caracteriza-se pela “fragmentação”, com óbvio efeito de cauda longa.O surgimento da demanda do mercado em muitos segmentos abriu o espaço de crescimento do mercado de segurança. De acordo com os dados da rede de inteligência de negócios da China, o valor total da produção da indústria de segurança em 2021 foi de 959,5 bilhões de yuans. Estima-se que a escala de mercado da indústria de segurança da China atingirá 1042,3 bilhões de yuans em 2022, um aumento de 8,63% ano a ano.
A transformação digital empresarial é a tendência geral, e a indústria tem o atributo de crescimento a longo prazo. As empresas podem reduzir custos, aumentar a eficiência e aumentar a competitividade central através da transformação digital. O processo de transformação digital empresarial não é alcançado da noite para o dia. Diferentes indústrias e empresas têm diferentes processos de transformação digital. Para as empresas, a demanda por redução de custos e aumento de eficiência existe por um longo tempo. Portanto, a transformação digital empresarial é um processo de exploração a longo prazo e aprofundamento gradual, e a transformação digital profunda existe por um longo tempo. Acreditamos que a trilha de transformação digital empresarial é uma trilha de crescimento de longo prazo no futuro. Há muitos links e participantes na trilha de transformação digital. Gigantes do setor de TIC, líderes tradicionais do setor e líderes de segurança devem se tornar participantes importantes.
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) s: com o empoderamento profundo da ciência e da tecnologia, o líder global de segurança lidera a era aiot. A empresa concentra-se na inovação tecnológica na percepção IOT, inteligência artificial e big data, e continua a investir fortemente em P & D. em 2021, a despesa da empresa em P & D foi de 8,252 bilhões de yuans, com uma taxa de despesa em P & D de 10,13%. O líder tradicional de segurança está se movendo para um gigante global da tecnologia. Negócio PBG: em face da tendência de construção digital intensiva e científica do governo, a empresa dá pleno jogo à sua profunda acumulação tecnológica e vantagens de primeiro movimento nas áreas de IOT inteligente e big data, continua a melhorar o mapa de produtos industriais, enriquece o conteúdo de serviços industriais e espera-se beneficiar plenamente da tendência geral da indústria de serviços públicos e transformação digital urbana, de modo a alcançar crescimento sustentado e constante na receita; Negócio EBG: como um líder de segurança tradicional, a empresa tem vantagens comparativas óbvias em tecnologia de percepção, compreensão da indústria, combinação de software e hardware, canal e sistema de serviços, e espera-se tornar um participante importante e beneficiário no campo da transformação digital; Negócio SMBG: o mercado de pequenas e médias empresas precisa de uma plataforma industrial com ampla influência, ligando o grande número de provedores de canais, provedores de engenharia e usuários de pequenas e médias empresas, permitindo que o marketing digital atenda melhor às necessidades da transformação digital dos clientes. Acreditamos que a empresa tem uma ampla perspectiva de desenvolvimento no campo digital de pequenas e médias empresas, construindo uma plataforma pan da indústria de segurança; Negócios internacionais: o mercado internacional é dominado pelas vendas de produtos de canal. Ao mesmo tempo, expandimos ativamente o mercado vertical da indústria. O impacto da epidemia no exterior diminuiu gradualmente, e o negócio internacional deve acelerar a recuperação; Negócios inovadores: atualmente, o negócio inovador inclui 8 campos: rede de fluorete, Hikvision Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) hikvision, eletrônica automotiva Hikvision, armazenamento Hikvision, proteção contra incêndios Hikvision, Hikvision Ruiying, Hikvision Huiying, etc o layout do negócio inovador da empresa está em expansão contínua, e a receita operacional continua a crescer rapidamente, injetando continuamente novo poder de crescimento no desenvolvimento sustentável da empresa.
Previsão de lucro e classificação: estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será 19,720/23,531/27,725 bilhões de yuans, EPS será 2,11/2,52/2,97 yuan / ação, e o PE correspondente do preço atual das ações será 15/13/11 vezes respectivamente. Acreditamos que, como líder de segurança tradicional, a empresa se beneficiará plenamente da era da segurança pan e da tendência geral da transformação digital empresarial, que será coberta pela primeira vez e receberá uma classificação de “compra”.
Dicas de risco: (1) risco epidêmico global de covid-19; (2) Risco económico descendente; (3) Risco geopolítico ambiental; (4) Risco da cadeia de abastecimento; (5) Risco de geração de risco tecnológico.
