\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Eventos
Recentemente, a empresa realizou uma assembleia geral de acionistas e propôs o objetivo de “remodelar a imagem do rei do vinho da China e construir uma empresa vinícola de classe mundial”.
Observações
Ancorando o objetivo, progredindo mantendo a estabilidade, mantendo alta a bandeira do sabor Luzhou, um grande país, a empresa realizou recentemente uma reunião de acionistas. Além de revisar os principais negócios em 2021, a empresa também implantou o trabalho chave em 2022 de acordo com a situação atual.
Na implantação do trabalho-chave de 2022, a empresa se concentrará em cinco pontos-chave: em 2022, a empresa se concentrará em cinco pontos, que são: ① foco em características na cultura da marca; ② Preste atenção à eficácia da reforma do marketing (preste atenção efetivamente ao volume e estabilidade de preços das oito gerações de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ; ① Prestar atenção à implementação no aprofundamento da reforma; ① Fazer planejamento global em inovação tecnológica; ⑤ Concentrar-se no progresso dos grandes projetos (acelerar o projeto de 100000 toneladas fase I; acelerar a transformação e melhoria da capacidade de fabricação de cerveja existente na oficina; garantir que os quatro principais projetos sejam totalmente concluídos e colocados em uso no ano; e preparar ativamente os quatro principais projetos na fase inicial).
Atualmente, está em um período de janela importante e um período de oportunidades estratégicas para uma nova rodada de desenvolvimento de alta qualidade: ① há oportunidades – o longo ciclo de prosperidade estrutural industrial não mudou; Não há mudança na tendência das indústrias concentrarem-se em marcas vantajosas, empresas e áreas de produção; A contradição de estrutura dupla entre sobrecapacidade global e oferta insuficiente de capacidade de alta qualidade não se alterou; ② Ter as vantagens da área de produção da fundação; Vantagens do antigo grupo de adegas, qualidade e marca; Vantagem do grupo de consumidores; ① Condições – o sistema do produto é continuamente otimizado, o valor da marca é continuamente melhorado, o volume de desempenho do mercado e o preço são aumentados, o sistema de canais é desenvolvido de forma coordenada e o sistema de governança moderno é acelerado; ① Confiante – uma equipe de gerenciamento central estável e unida.
Ancorar o objetivo, fazer progressos mantendo a estabilidade e manter alta a bandeira do sabor Luzhou: a empresa garantirá a conclusão bem sucedida das metas e tarefas anuais e continuará a manter um crescimento constante de dois dígitos. Promover ativamente a melhoria constante da qualidade; Não pouparemos esforços para garantir o crescimento ordenado do volume, acelerar o retorno de preços razoáveis e aumentar os preços através da promoção do valor da marca e do cultivo do consumidor, de modo a formar uma tração nas duas rodas.
Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) multi medidas para aproveitar as vendas em circunstâncias adversas, e o alvo da classificação é correr em pequenos passos
Durante o período epidêmico, o desempenho das vendas móveis foi bom, e o preço manteve-se estável em grandes quantidades. As mudanças marginais foram óbvias: de janeiro a abril, a oitava geração Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) alcançou a meta de 50% de vendas móveis, e algumas regiões alcançaram crescimento de dois dígitos; Na China Oriental, Jiangsu cresceu ligeiramente, enquanto Xangai e Zhejiang diminuíram ligeiramente no curto prazo devido ao impacto da epidemia. A China Oriental completou 50% da tarefa dinâmica de vendas de janeiro a abril. A empresa apreendeu as vendas através de três medidas principais: ① marketing digital + entrega precisa + 15 sub-armazéns para acelerar a resposta logística + condolências aos consumidores e terminais em áreas com epidemia grave; ② Aproveite o mercado de banquetes em diferentes regiões, realize 520 Hemei Cultural Festival e lance novas compras de varejo e grupo high-end (principalmente referindo-se ao clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ; ① Organizar a construção da “batalha principal na zona de guerra”, e delegar cinco autoridades à equipe de marketing de linha de frente, a saber, poder financeiro, poder administrativo, direitos humanos, poder de recomendação e poder de decisão inteligente. Com a chegada gradual da maré de reposição de consumo, espera-se que a empresa aproveite ainda mais o mercado em virtude de sua forte força de marca. Em termos de classificação, a classificação da empresa ainda é estável em 970980 Yuan devido ao impacto da epidemia e o volume pesado antes do Dragon Boat Festival, o que mostra a resiliência de classificação da empresa.O objetivo é correr em pequenos passos e aumentar firmemente no futuro.
A estrutura da série de vinhos continua a ser otimizada, e o clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ainda está em período de introdução. Série de licor: a empresa continuará a se concentrar no princípio de “três naturezas e uma vez”, otimizar a estrutura do canal e atualizar as vendas do crescimento do volume de câmbio para o crescimento estrutural. Especificamente, será alcançado através dos seguintes cinco aspectos: ① otimizar a estrutura de negócios, orientar os revendedores para se tornarem maiores e mais fortes, e reformar a entrada plana de alguns negócios de plataforma provincial; ② Reforçaremos a construção de mercados modelo. Este ano, planejamos nos concentrar na criação de 47 mercados modelo regionais e 71 a nível de empresa, e os recursos utilizados nos mercados modelo aumentarão em mais de 60% ano a ano; ② Reforçamos a construção do terminal e concluímos o registro de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) terminais básicos, dos quais o terminal central aumentou 543% ano a ano e o terminal de imagem aumentou 609% ano a ano; ① Expandir e-commerce e canais Ka, definir padrões de preço e atmosfera para canais tradicionais, desenvolver produtos exclusivos de canais e promover a introdução de vinhos famosos em empresas privadas; ⑤ Reforçar o cultivo dos consumidores.
Clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) classic é um importante ponto de crescimento econômico e o ponto de partida para a promoção do valor da marca no futuro. Atualmente, está no período de introdução + o período de cultivo de consumidores high-end + o período de promoção da influência clássica da marca. A empresa continua a fortalecer o investimento da marca, estabelecendo uma boa base para a recuperação das vendas móveis após a epidemia / a realização do objetivo de “tornar-se uma das duas opções para pessoas super high-end durante o 14º plano de cinco anos”: 1) continuar o sistema de cotas para garantir a estabilidade dos preços; 2) Aumentar a publicidade de cidades centrais, distritos de negócios centrais, áreas centrais e grupos centrais, tais como visitar ativamente clientes de compra de grupo recentemente e abrir o ” Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) hemei Cultural Festival”.
O navio está navegando novamente, e o retorno do valor agregado de volume está bloqueado na meta anual de crescimento de dois dígitos
No curto prazo, considerando que a empresa conta com o sistema digital para otimizar constantemente o volume de canais tradicionais + aumentar o volume de novos canais de varejo / ka e-commerce + aumentar o volume de licor cultural e criativo de alto preço + aumentar o custo do pagamento integral, o desempenho do 22q2 continua a aumentar; A médio e longo prazo, tendo em conta: Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , A expansão da produção estabelece as bases para o desenvolvimento a longo prazo (a construção da fase I de 100000 toneladas foi iniciada em abril deste ano e colocada em operação no final de 2023; após a conclusão do projeto de expansão da capacidade cervejeira, 20000 toneladas de capacidade de vinho bruto serão adicionadas. Ao mesmo tempo, a construção da fase II de 100000 toneladas de projeto ecológico está prevista para ser iniciada no final de 2023 e colocada em operação em 2024, e 60000 toneladas de capacidade cervejeira serão adicionadas). Acreditamos que, em 2022, a empresa acelerará o retorno do valor enquanto aumenta o volume, de modo a fixar a meta anual de crescimento de dois dígitos.
Previsão e avaliação dos lucros
De 2022 a 2024, a taxa de crescimento da receita da empresa foi de 15,1%, 14,6% e 14,5%, respectivamente; A taxa de crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 18,1%, 17,7% e 17,0%, respectivamente, e EPS foi de 7,1, 8,4 e 9,8 yuan respectivamente; PE é 23, 20 e 17 vezes respectivamente. Considerando a liberação acelerada do dividendo da reforma da empresa, a avaliação atual é rentável e a classificação de compra é mantida.
Catalisador: a demanda por Baijiu recuperou mais do que o esperado, e a classificação continuou a subir.
Dicas de risco: 1. A situação epidêmica afetou repetidamente as vendas dinâmicas de Baijiu; 2. Clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) .
