\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 82 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
O negócio de digitalização de energia tem se beneficiado significativamente com a construção de novos sistemas de energia, e o alívio da epidemia tem promovido a aceleração da receita e a recuperação da margem de lucro bruta. A empresa tem servido o campo de energia por quase 25 anos. Na indústria de energia, a empresa forneceu soluções tais como sistemas de núcleo de serviço de energia para grandes clientes empresariais, incluindo a rede estadual e China Southern Power Grid. Os clientes de energia que a empresa atende cobrem 22 províncias / regiões autônomas / municípios diretamente sob o governo central e servem mais de 270milhões de usuários finais de energia: 1) a empresa se concentra na aquisição + sistema de marketing e o elo de lucro central da rede, Desde 1996, está profundamente envolvida no campo da informatização de marketing de serviços de energia há mais de 20 anos, com uma participação de mercado de mais de 40%. O custo de comutação deste negócio é alto e o padrão é estável. Ao mesmo tempo, a indústria depende de know-how e acumulação de tecnologia, com barreiras extremamente altas. Contando com a acumulação a longo prazo, a empresa formou uma linha de produtos completa no campo do marketing de eletricidade e cultivou rapidamente a capacidade média e Taiwan, com forte resposta do mercado. 2) Em 2021, o negócio digital de energia estabeleceu um padrão de desenvolvimento de marketing orientado para marketing + aquisição de negócios dual core. O número de funcionários no setor de energia aumentou em mais de 25%, participou plenamente no projeto piloto do sistema de serviços de marketing de Internet da Rede Estadual de Energia (Marketing 2.0), e comprometeu-se a construir uma série de sistemas provinciais e municipais de estações mestras de coleta de energia, plataformas de serviços de energia inteligente e plataformas de operação de veículos elétricos; Em termos de operação de serviços de energia, com a promoção da reforma do preço da eletricidade e a construção do mercado nacional unificado de energia, a empresa desenvolveu uma variedade de produtos, tais como liquidação de vendas de energia orientada para o mercado e previsão de carga, que foram aplicados com sucesso a muitas empresas de energia provinciais e municipais. À medida que a situação epidêmica na China Oriental diminui, espera-se que os negócios de licitação sejam realizados normalmente e que o impacto seja limitado ao longo do ano.
A taxa de penetração de veículos elétricos atingiu um novo alto, impulsionando o crescimento explosivo de negócios inovadores, como o carregamento agregado: 1) desde 2013, a empresa coopera com a Alipay e outros participantes para construir um cenário de pagamento de vida na Internet, desenvolveu sua própria plataforma de serviços de Internet de energia e forneceu aos moradores serviços on-line de “consulta, pagamento, conta e conta” para utilidades como água, eletricidade e calor. Forneceu serviços profissionais e convenientes de pagamento de vida na Internet para mais de 5300 utilidades públicas, como água, eletricidade e calor, e 350milhões + usuários domésticos, com mais de 13 milhões de usuários ativos diários na plataforma; 2) Com a crescente penetração de veículos elétricos, a plataforma de serviço de carregamento integrado de terceiros “xindiantu” criada pela Lanxin agrega a rede veículo / pilha através da tecnologia de interconexão e forma uma entrada de serviço de carregamento integrado através do “mapa Alipay / Gaode” para fornecer aos novos proprietários de energia “quão rápido, quão bom e quão econômico” serviços de carregamento. Até o final do 22q1, quase 400000 pilhas de carregamento tinham sido conectadas à plataforma, e quase 3 milhões de usuários registrados. O crescimento líquido de usuários registrados em um único trimestre excedeu 700000, e a capacidade de carregamento agregada da plataforma excedeu 330 milhões de kwh, um aumento de cerca de 7 vezes em relação ao mesmo período do ano anterior. O Gmv da eletricidade pré-adquirida da plataforma excedeu 100 milhões de kwh. A plataforma de carregamento agregada “nova potência” realizou uma receita de mais de 60 milhões de yuan, e é esperado contribuir para os lucros durante o ano. A plataforma de serviço de carregamento integrado “xindiantu” formou inicialmente a mente do usuário, e o número e a atividade de usuários continuaram a aumentar rapidamente. Com o rápido crescimento de pilhas de carregamento, o número de usuários e a quantidade de carregamento, é possível realizar serviços de operação de energia, como a integração de compra e vendas de energia, armazenamento óptico e carregamento em torno do cenário de carregamento integrado, que formará um cenário de serviço típico da plataforma de Internet de energia, liderando o desenvolvimento sustentável e de alta velocidade do negócio de Internet de energia da empresa no futuro.
Plataforma de nuvem fotovoltaica, gerenciamento e controle de energia empresarial e outros negócios inauguram um período de oportunidades estratégicas: 1) a “nova plataforma de nuvem fotovoltaica” da empresa é suportada pela tecnologia de Internet de energia das coisas, e acompanha a geração de energia mais eficiente para muitas usinas fotovoltaicas distribuídas. Através de monitoramento abrangente, alarme inteligente, diagnóstico de falhas AI, operação e manutenção finas e outras capacidades centrais, a plataforma melhora a eficiência da geração de energia da central elétrica, realiza a operação e o objetivo de gerenciamento de baixo custo de “autônomos e poucas pessoas de plantão”, e finalmente maximiza os benefícios da central de energia fotovoltaica. Desde a construção e operação da “plataforma de nuvem fotovoltaica Xinyao” de Longxin em 2015, a escala de acesso de usinas fotovoltaicas distribuídas na China sempre esteve entre os melhores. Atualmente, mais de 15000 usinas fotovoltaicas foram conectadas, com uma capacidade instalada de quase 10GW, um total de 16,4 bilhões de kwh de geração de energia verde e uma redução total de 17,82 milhões de toneladas de emissões de dióxido de carbono. No futuro, fotovoltaica distribuída será combinada com cargas do usuário, como pilhas de carregamento, armazenamento de energia do lado do usuário e outros cenários do lado da demanda, Promoverá ainda mais o desenvolvimento da estratégia energética da empresa na Internet; 2) Apoiada pela Internet de energia das coisas e tecnologia de análise de big data, a empresa fornece serviços energéticos abrangentes, como gerenciamento de energia de construção e controle de operação de centro de energia de energia de energia através da pesquisa e desenvolvimento integrados do sistema inteligente de economia de energia BSE, e ajuda as empresas a melhorar a eficiência energética e reduzir a entrada de pessoal de operação e manutenção por meio de gerenciamento inteligente de energia, controle, otimização e outros meios técnicos, de modo a alcançar a conservação de energia e redução de consumo, com uma eficiência média de economia de energia de mais de 15%, Alguns projetos de referência alcançaram avanços e espera-se que sejam promovidos e acelerados.
Espera-se que o rápido crescimento dos negócios de TV Internet no 22q1 arraste para baixo a margem de lucro bruto geral, que deve melhorar trimestralmente ao longo do ano. 1) No final de 2021, o número de usuários on-line de TV da Internet atendidos pela empresa excedeu 65 milhões de usuários domésticos, e o número de usuários diários ao vivo era de cerca de 23 milhões, mantendo uma vantagem de mercado no negócio de TV da Internet móvel da China. O negócio do terminal inteligente recuperou-se e a margem bruta de lucro voltou ao nível normal; 2) A indústria de TV via Internet tem escassas licenças e um grande número de operadores, a empresa entrou no setor de TV via Internet mais cedo e estabeleceu um ecossistema de estreita cooperação com licenciados e operadores, formando postos de controle e barreiras; A empresa expandiu-se gradualmente para a IPTV e abriu uma série de serviços de valor agregado que dependem da operação da plataforma.
Manter uma classificação de “compra”. Prevemos que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de RMB 6,268/81,11/10,301 bilhões, com uma taxa de crescimento correspondente de 35,1%/29,4%/27,0%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 1,155/15,29/1,929 bilhão. Considerando o modelo de negócios da empresa, barreiras competitivas e crescimento da receita, manteremos a classificação “buy”.
Aviso de risco: o lance de informatização de energia não é como esperado, a concorrência do setor está se intensificando e os retornos de novos negócios não são como esperado.
