\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 899 Zijin Mining Group Company Limited(601899) )
Eventos
Ivanhoe Mining Co., Ltd. divulgou os detalhes da expansão da mina de cobre kamoakakila em 3 de maio. No quarto trimestre de 2024, atingirá uma capacidade de mina de cobre de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas (incluindo metal de cobre), e se tornará a terceira maior mina de cobre do mundo e a primeira maior mina de cobre na África.
Principais pontos de investimento
A segunda fase de transformação técnica da mina de cobre kamoa se esforça para alcançar a capacidade de produção, e a terceira fase de projeto de projeto de mina de cobre kamoa fase I concentrador será colocado em operação em maio de 2021, com uma capacidade de produção de 200000 toneladas de minério de cobre (incluindo metal de cobre). A construção do projeto da fase II foi iniciada em setembro de 2020, originalmente planejado para entrar em operação no terceiro trimestre de 2022. O progresso real excedeu a expectativa e foi colocado em operação em março de 2022. Atualmente, a mina de cobre kamoa está no período de transformação técnica. Espera-se alcançar a meta de 21% de aumento de capacidade em um ano. Até então, a capacidade total do Q2 atingirá 450000 toneladas de mina de cobre em 2023.
O projeto Kamoa fase III será composto por duas minas subterrâneas em Kamoa 1 e Kamoa 2, bem como a primeira rampa em kakula Oeste, ao mesmo tempo, um concentrador de 5 milhões de toneladas será construído. Após a fase III projeto é colocado em operação, a mina de cobre kamoa atingirá 14 milhões de toneladas de mineração original e capacidade de beneficiamento, e o teor de cobre atingirá Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas. O projeto da Fase III será equipado com uma fundição flash de cobre bruto com uma capacidade de 500000 toneladas e um teor de cobre de 99%. A expansão do kamoa kakula fase III utilizará energia hidrelétrica limpa e amiga do ambiente. A fim de cooperar com o projeto de expansão, o projeto de cooperação canadense britânico fase II da indústria de cobre kamoa deve aumentar 178 MW de energia hidrelétrica renovável para fornecer uma fonte de energia estável para o complexo de mina de cobre kamoa kakula.
Histórico da mina de cobre kamoa, a empresa detém participações maioritárias
O complexo de mineração Kamoa kakura está localizado na República Democrática do Congo. Ivanhole e Zijin Mining Group Company Limited(601899) . Foi classificado como o quarto maior depósito de cobre do mundo pela woodmckenzie. A mina de cobre entrou em operação em maio de 2021, e a mina de cobre foi vendida em julho do mesmo ano. Em 2021, a produção da mina de cobre atingirá 105900 toneladas (incluindo metal de cobre).
A Ivanhoe mining vendeu 49,5% do capital da participação kamoa para Zijin Mining Group Company Limited(601899) . Portanto, Ivanhoe e Zijin Mining Group Company Limited(601899) . Ao mesmo tempo, Zijin Mining Group Company Limited(601899) .
Em 2021, a produção de cobre mineral e ouro mineral da empresa foi de 584000 toneladas e 47,5 toneladas, respectivamente, com um aumento homólogo de 29,8% e 15,9%. Em 2022, o desenvolvimento mineral da empresa foi ainda acelerado. Em 2022q1, a produção de cobre e ouro foi de 40 000 toneladas e 13,1 toneladas respectivamente, com um aumento homólogo de 53% e 17%.
As minas de cobre e ouro continuam a subir e expandir a produção, e continuam a contribuir para o incremento no futuro. Kamoa fase II foi colocada em operação antecipadamente e entrou no período de transformação técnica e expansão da produção; O novo projeto de transformação técnica da mina VK na mina de cobre bor se esforçará para ser colocado em operação no segundo trimestre de 2022, e cerca de 35000 toneladas de cobre serão adicionadas após atingir a capacidade de produção; O projeto de binduli norte do campo de ouro Norton com uma capacidade de processamento anual de 5 milhões de toneladas de minério de baixo grau deve ser concluído e colocado em operação no terceiro trimestre de 2022, e cerca de 2,5 toneladas de ouro mineral serão adicionadas após a conclusão do projeto. Além disso, muitas minas desenvolveram métodos de mineração de cavagem, que terão forte potencial de expansão da produção.
Previsão de lucros
De acordo com as diretrizes de produção da empresa e o cronograma de expansão do projeto, estima-se que a produção de cobre mineral de 2022 a 2024 seja de 8718, 9786 e 1098 mil toneladas respectivamente. Estima-se que a produção de ouro mineral de 2022 a 2024 será de 57,46, 59,60 e 62,9 toneladas respectivamente. Prevê-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 29,4 bilhões de yuans, 33,0 bilhões de yuans e 37,1 bilhões de yuans respectivamente, EPS será de 1,12, 1,25 e 1,41 yuan respectivamente, e o PE correspondente do preço atual das ações será de 9, 8,1 e 7,2 vezes respectivamente, dando-lhe uma classificação de investimento “recomendada”.
Aviso de risco
1) risco de redução substancial dos preços; 2) A expansão da mina de cobre e a produção rastejante não são como esperado; 3) Riscos políticos da mineração no exterior; 4) Risco sistémico de mercado.
