\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 19 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Vista central
A subsidiária norte de Hongyang ganhou a licitação para um projeto militar pela primeira vez, e a Shanghai Diamond Exchange restaurou a cidade e beneficiou a cadeia industrial
Em 31 de maio, North Hongyang ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) subsidiária integral) divulgou uma notícia de que, com o apoio da unidade de pesquisa e do grupo industrial Yuxi, a empresa participou de um projeto de licitação lançado no início de 2021, e finalmente ganhou a licitação com o segundo lugar na pontuação total. A empresa North Hongyang é responsável pela montagem geral e comissionamento deste projeto, que estabeleceu uma base sólida para NORINCO ganhar a licitação para um projeto militar pela primeira vez, e para a empresa cumprir a responsabilidade primária de construir um militar forte e alcançar a transformação e desenvolvimento. A perda de negócios de equipamentos especiais da empresa deve melhorar gradualmente e tornar-se um novo ponto de crescimento de desempenho no futuro.
A Shanghai Diamond Exchange anunciou a retomada da negociação. A fim de implementar o bom e eficaz funcionamento dos negócios relacionados com o comércio de diamantes, a bolsa retomou seus negócios em 1º de junho, garantindo plenamente o bom funcionamento de todos os negócios. Afetado pela epidemia, o volume de exportação da Shanghai Diamond Exchange foi baixo em abril, o que afetou os dados de importação de diamantes cultivados na Índia em certa medida, e a alta demanda por diamantes cultivados permaneceu inalterada; Mais tarde, com a retomada do trabalho e produção de instituições comerciais, espera-se fortalecer ainda mais o cultivo da produção e vendas de diamantes.
Cultivo de diamantes: a taxa de crescimento composto da demanda de 2019 a 2021 é de 107%; Em 2021, a taxa de penetração da produção será de 7%, com grande espaço de crescimento
1) o cultivo de diamantes é uma das poucas faixas de crescimento “imunes” menos afetadas pela epidemia, e a demanda atual é principalmente nos Estados Unidos. A demanda por diamantes cultivados é impulsionada por fatores essenciais, como “baixo preço, diamantes reais, proteção ambiental e novo consumo”. Estima-se que a demanda global por pedras brutas de diamante cultivadas aumentará de 14,3 bilhões de yuans para 31,3 bilhões de yuans de 2022 a 2025, com uma taxa de crescimento composto de 35%; O consumo per capita de diamantes da China é baixo e se desenvolve rapidamente, tornando-se um dos maiores mercados potenciais no futuro.
2) os dados de importação de pedras cruas de diamante cultivadas na Índia podem basicamente refletir a demanda da indústria: o volume anual de importação de pedras cruas de diamante cultivadas na Índia de 2019 a 2021 é cagr107%; No primeiro trimestre de 2022, o crescimento homólogo foi de 105%. Estimamos que, em 2021, a taxa de penetração da produção de diamantes cultivados será de cerca de 7%, e a taxa de penetração da produção será de 5%.
Zhongnan Diamond: um dos maiores fornecedores de diamante cultivado + diamante industrial no mundo, que é significativamente subestimado atualmente
A empresa é um dos maiores fornecedores de pedra bruta de diamante do mundo, e espera-se que o negócio de cultivo de diamante se expanda com a imprensa + atualização de equipamentos + melhoria do processo de forma rápida e em grande escala; A empresa ocupa o primeiro lugar no mercado global de diamantes industriais. Na fase posterior, espera-se que o desempenho da empresa continue a crescer à medida que a demanda de fabricação high-end downstream aumenta e o preço do diamante industrial aumenta.
A elasticidade de desempenho é grande e obviamente subestimada: a empresa (1) tem forte capacidade anti risco: empresas estatais + mais caixa e menos dívida + boa tecnologia de processo, com o maior estoque de prensas (capacidade de produção industrial de diamantes pode ser convertida); (2) Grande espaço para a melhoria: melhoria da estrutura da prensa + melhoria da estrutura do negócio (aumento na proporção do lucro líquido do cultivo do diamante) + melhoria do processo, com grande elasticidade do desempenho a longo prazo.
Sugestão de investimento: cultivar o diamante + líder de diamante industrial, o líder de munição inteligente do Grupo Ordnance, e o dual drive de produtos militares e civis
North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) é líder global no cultivo de diamante bruto + diamante industrial, bem como líder em munição inteligente do Ordnance Group, e a tração nas duas rodas de produtos militares e produtos civis no futuro. Estima-se que o lucro líquido de 2022 a 2024 seja RMB 1,06/14,9/2 bilhão, um aumento homólogo de 118%/40%/35%, uma taxa de crescimento composta de 60%, pe33/23/17 vezes, mantendo a classificação “comprar”.
Dica de risco: o padrão de competição de diamantes, mudanças de lucro e novas iterações tecnológicas são cultivadas, e os produtos militares não são como esperado.
