\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 970 Sino-Agri Leading Biosciences Co.Ltd(603970) )
Expansão da capacidade da indústria de agrotóxicos e ciclo de plantio
1) o preço dos grãos continuou a ser forte, a vontade de plantio aumentou e a indústria de pesticidas iniciou um ciclo de crescimento.
2) a indústria está se expandindo constantemente e espera-se que continue a se concentrar. A situação de monopólio dos gigantes agroquímicos internacionais basicamente tomou forma, e o padrão de dispersão da China continuou a melhorar. Espera-se que as empresas líderes aproveitem a oportunidade para melhorar a concentração da indústria, e sua velocidade de crescimento e desempenho serão melhores do que a da indústria. 3) A China é um grande país de pesticidas, com produção, exportação e consumo em primeiro lugar, primeiro e terceiro no mundo.
A principal empresa de circulação de pesticidas está profundamente enraizada no solo fértil de um grande país de pesticidas, não só enfrenta o enorme mercado consumidor, mas também reúne um suprimento abrangente de medicamentos técnicos. Graças às suas vantagens, beneficia da concentração de indústrias e explora seu valor nos amplos mercados nacionais e estrangeiros.
Sino-Agri Leading Biosciences Co.Ltd(603970)
O desempenho da equipe nacional de circulação de pesticidas entrou na faixa rápida. A empresa é a única plataforma de circulação de pesticidas sob o grupo agrícola da China.As vantagens da equipe nacional ajudaram a estabelecer uma cooperação a longo prazo e aprofundada com fabricantes de pesticidas bem conhecidos. Nos últimos anos, o desempenho da empresa vem crescendo rapidamente. De 2019 a 2021, a receita CAGR da empresa chegou a 43%. Em 2020, a taxa de crescimento das vendas ficou em primeiro lugar entre as 20 principais empresas agroquímicas globais, com um forte impulso de crescimento.
Vantagens principais proeminentes: 1) marca de confiança: a empresa sempre empreendeu a importante tarefa de circulação de materiais agrícolas, fielmente serviu agricultura, áreas rurais e agricultores, obteve uma série de qualificações honorárias e tem alta popularidade e influência, com alto valor de marca. 2) Rede global: a empresa é uma das poucas empresas de circulação na indústria com uma rede nacional de vendas e serviços, e sua competitividade abrangente está liderando na indústria. 3) Produtos e serviços vantajosos: a empresa concentra-se na P & D e inovação de produtos pesticidas, e o número de patentes lançadas conjuntamente com as principais empresas japonesas continua a aumentar, com a competitividade líder do produto. Ao mesmo tempo, aceleraremos a transformação em um provedor de serviços abrangente, melhoraremos continuamente a cadeia de suprimentos de pesticidas, informações de dados e serviços de tecnologia de proteção de plantas e aproveitaremos ativamente as alturas competitivas dos serviços de fornecimento de meios agrícolas.
Pontos-chave para o desenvolvimento da empresa: 1) promoção suave dos negócios no exterior: a empresa emprega recursos do canal de comércio exterior da red sun, e seus negócios internacionais estão crescendo explosivamente. No futuro, acelerará o desenvolvimento dos mercados no exterior, abrirá rapidamente seu escopo de negócios e seu desempenho deve atingir uma nova alta. 2) Espera-se que o setor fitossanitário exerça sua força: a empresa está profundamente envolvida no setor fitossanitário há muitos anos, acumulou profunda equipe e tecnologia e fornece soluções fitossanitárias através de múltiplos canais, espera-se que realize seu desempenho no futuro e aumente significativamente sua participação de mercado. 3) Ciclo estável da transformação da plataforma: o modelo da plataforma substitui o modelo de comércio, que pode comprar intensamente de acordo com as necessidades personalizadas dos clientes, e melhorar a eficiência da escala e a satisfação do cliente. 4) Sinergia esperada dos meios de produção agrícolas: a reestruturação do setor da indústria de sementes do Grupo Agrícola da China foi realizada de forma ordenada. Existe forte sinergia entre os principais meios agrícolas de produção do grupo e a principal indústria de circulação da empresa. Espera-se que os negócios da empresa atinjam um salto de desenvolvimento.
Aconselhamento em matéria de investimento:
Sino-Agri Leading Biosciences Co.Ltd(603970) é a única plataforma de circulação de pesticidas sob o grupo agrícola da China, com foco na circulação de pesticidas e serviços técnicos de proteção de plantas. Espera-se que a empresa se beneficie do ciclo de boom de pesticidas sob os altos preços globais dos alimentos e a oportunidade trazida pela melhoria da concentração da indústria no amplo mercado de pesticidas da China. Nos últimos anos, o negócio internacional da empresa expandiu-se suavemente, o segmento de negócios de saúde vegetal deve continuar a crescer e o negócio químico acelerou sua transformação em uma plataforma. Além disso, espera-se que os grandes setores de materiais agrícolas, como a indústria de sementes do grupo Zhongnong formem uma melhor coordenação com Sino-Agri Leading Biosciences Co.Ltd(603970) .
Estimamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 204,22 milhões de yuans, 235,30 milhões de yuans e 304,57 milhões de yuans respectivamente, EPS será de 1,06 yuan, 1,23 yuan e 1,59 yuan respectivamente, e o PE correspondente será de 28,00, 24,30 e 18,77 vezes respectivamente.A empresa receberá uma classificação de “compra” pela primeira vez.
Dicas de risco:
\u3000\u30001. O surto continua, a fricção comercial regional intensifica-se, as mudanças cambiais, os custos de importação e exportação de pesticidas aumentam e a incerteza dos negócios internacionais aumenta.
