\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 67 Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) )
Principais pontos de investimento
Incidente: às 17:00 do dia 1 de junho, um terremoto de magnitude 6,1 ocorreu no condado de Lushan, cidade de Ya'an, província de Sichuan. Às 19:40, alguns municípios do condado de Lushan e condado de Baoxing foram afetados pelo terremoto. Quatro mortes e 14 feridos (todos no condado de Baoxing) foram relatados na cidade de Ya'an. Os feridos foram transferidos para hospitais municipais e municipais para tratamento.
Desde 2022, desastres terremotos têm ocorrido com frequência, causando pesadas perdas de pessoal e propriedade. Até agora este ano (em 31 de maio), a China teve 288 terremotos de magnitude 3 ou acima, incluindo 207 terremotos de magnitude 3,0 a 3,9, 59 terremotos de magnitude 4,0 a 4,9, 17 terremotos de magnitude 5,0 a 5,9, 5 terremotos de magnitude 6,0 a 6,9 e 0 terremotos de magnitude 7,0 ou acima.O maior terremoto foi o terremoto de magnitude 6,9 no Condado de Menyuan, província de Haibei, em 8 de janeiro. Em termos de províncias, os cinco primeiros são Taiwan, Xinjiang, Qinghai, Tibete e Sichuan.
A indústria da redução e do isolamento da vibração é uma indústria do nascer do sol com mais de 10 vezes o espaço do mercado. Devido a: 1) grande perda de vidas e bens causados pelo terremoto; 2) A China é um país propenso a terremotos; 3) Comparado com a tecnologia e produtos sísmicos tradicionais, mitigação sísmica e isolamento tem vantagens óbvias. Portanto, a promoção e aplicação da tecnologia de mitigação sísmica e isolamento aumentou gradualmente nos últimos anos, e é uma indústria do nascer do sol. Após a implementação da política de marco "Regulamentos sobre a administração da resistência a terremotos de projetos de construção", a indústria desenvolveu-se de mudança quantitativa para mudança qualitativa, as áreas cobertas pela política obrigatória foram grandemente expandidas e o paradigma da redução e isolamento de terremotos na província de Yunnan foi gradualmente promovido em todo o país. De acordo com nosso cálculo, até 2025, o espaço de mercado da indústria de redução e isolamento de vibração atingirá 23,605 bilhões de yuans, mais de 10 vezes maior do que em 2021; No médio prazo, estima-se conservadoramente que o espaço de mercado excederá 100 bilhões de yuans até 2030.
Configuração padrão + tecnologia líder + expansão de capacidade + fornecimento de soluções globais, a empresa tem uma posição de liderança significativa. 1) Estabelecedor de padrões e orientador: a empresa promoveu a formulação de uma série de padrões locais e nacionais em virtude de sua posição de liderança na indústria, e seus próprios padrões de produtos são mais altos do que os padrões nacionais. Com a promoção e aplicação da tecnologia de isolamento, os padrões nacionais de produtos de isolamento são esperados para ser melhorado ainda mais, e a empresa tem uma grande vantagem de primeiro movimento. 2) Pioneiro e líder da indústria: o acadêmico zhoufulin, executivo sênior da empresa, é um líder na indústria de mitigação e isolamento de terremotos e fez contribuições para promover o desenvolvimento da indústria de mitigação e isolamento de terremotos da China. O acadêmico zhoufulin estação de trabalho sob a empresa tem forte capacidade de P & D e alto nível de tecnologia de fabricação de produtos. Nos últimos dois anos, a proporção de pessoal de P & D na empresa tem sido mais de 15%, e a proporção de investimento em P & D continuou a aumentar. 3) Fornecer soluções globais: devido aos produtos não padronizados e serviços personalizados na indústria de redução e isolamento de vibração, e a falta de profissionais nas unidades de projeto e construção, exigências mais altas são apresentadas para os fabricantes. 4) Promoção nacional da experiência de Yunnan: devido a suas razões geográficas, Yunnan é o berço das tecnologias e padrões da indústria de mitigação sísmica e isolamento da China. A empresa começou em Yunnan e tem uma vantagem geográfica única. Com a implementação de políticas e a promoção da indústria, está falando sobre os casos e experiências de Yunnan a ser promovido em todo o país. 5) Tanto a capacidade de produção como as encomendas estão cheias: em termos de capacidade de produção, a empresa determina a produção com base nas vendas. Após a colocação em funcionamento dos projetos de investimento IPO e com bônus convertíveis levantados, serão adicionados um total de 110000 conjuntos/ano de produtos de mitigação sísmica e isolamento; Em termos de pedidos, a partir de 25 de abril de 2022, os principais pedidos da empresa em mãos e pedidos pretendidos totalizaram 946 milhões de yuans (incluindo impostos), o que era 141,07% da receita da empresa em 2021.
Previsão de lucro e classificação de investimento: estimamos que o EPS da empresa em 22-24 anos será de 0,81, 1,56 e 2,66 yuan respectivamente, e o PE correspondente será de 74, 39 e 23 vezes respectivamente, mantendo a classificação de "comprar".
Dicas de risco: a taxa de penetração da indústria de mitigação sísmica e isolamento não atende às expectativas, e o risco de operação aumenta sob o impacto da epidemia, etc.
