\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 011 Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) )
Eventos
Na noite de 2 de junho, a empresa divulgou um anúncio para eleger antecipadamente o oitavo conselho de administração, composto por 9 diretores, incluindo 3 diretores independentes. O acionista controlador Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) nomeou o Sr. dengxiaobo, o Sr. tanjianming, o Sr. ligangfei e o Sr. lijianjun, o acionista Dunan holdings nomeou o Sr. Yubo, e o sétimo conselho de administração nomeou o Sr. Yubo como candidato a diretores não independentes; O 7º conselho de administração nomeou liushuwei, wangxiaohua e xingziwen como candidatos a diretores independentes. De acordo com o anúncio da empresa, estima-se que a quantidade de transações de partes relacionadas com os acionistas controladores em 2022 será de 3,1 bilhões de yuans, dos quais Gree comprou cerca de 2,9 bilhões de yuans de acessórios de refrigeração e outros produtos da empresa.
Observações
1) entre os nove candidatos para diretores da empresa, três candidatos para diretores não independentes estão servindo na Grécia ao mesmo tempo, e os três candidatos para diretores independentes são Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) .
2) beneficiando do apoio ao pedido da Gree, espera-se que o principal negócio da Dunan de acessórios de refrigeração mantenha o desenvolvimento estável a curto prazo e aumente ainda mais a certeza do pedido a longo prazo. De acordo com nosso cálculo, a ordem estimada da Gree em 22 anos é de 2,9 bilhões de yuans. Comparado com a contribuição de 1,21 bilhão de yuans em 2021, esperamos que o impacto da saída de pedidos individuais do cliente possa ser basicamente eliminado e até ligeiramente aumentado em geral.
3) para Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) .
Aconselhamento em matéria de investimento
Dunan é líder no campo de componentes de refrigeração. Depois de estender seus negócios para a faixa de gerenciamento térmico de veículos de alta prosperidade nova energia, espera-se aproveitar a segunda oportunidade de fornecimento para criar um novo pólo de crescimento para o desenvolvimento futuro. Estamos otimistas sobre a Sinergia Industrial e o desenvolvimento de novos negócios da empresa após aprofundar o vínculo com os acionistas controladores. Nós prevemos que a receita da empresa em 22-24 anos será 10,3 bilhões de yuans / 11,55 bilhões de yuans / 12,79 bilhões de yuans, um aumento anual de +4,7%/+12,1%/+10,7%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de RMB 506622/741 milhões, um aumento homólogo de +24,8%/+22,9%/+19,3%, correspondendo a 18,0x/14,7x/12,3x PE em 22-24 anos, mantendo a classificação “comprar”. Para mais detalhes, consulte o relatório detalhado lançado anteriormente Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) : acessórios de refrigeração líderes, gerenciamento térmico de veículos de energia nova para criar a segunda curva de crescimento.
Aviso de risco: risco de política de veículos novos energéticos; O novo negócio de gestão de calor energético não foi realizado como esperado; iteração de novas tecnologias; A medição do mercado é subjetiva; Risco de incerteza de transferência de acções.
