\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 522 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) )
Lógica de recomendação: (1)] em 2021, a indústria de comunicação óptica atingiu o fundo e recuperou, e os negócios tradicionais da empresa atingiram o ponto de inflexão. Em 2021, China Mobile e China Telecom Corporation Limited(601728) . (2) Sob o 14º plano quinquenal, a instalação de energia eólica offshore foi realizada de forma ordenada, e a pista de corrida de cabos submarinos β O efeito é significativo, e o preço e o lucro bruto não serão muito afetados no processo de paridade da brisa marítima. A empresa assume a liderança na tecnologia de cabos submarinos de 500kV, e se beneficia primeiro como líder. (3) Beneficiando do fundo da neutralidade de carbono, a indústria de armazenamento óptico tem uma prosperidade alta. A empresa tem um alto grau de integração na cadeia da indústria de armazenamento óptico. Em 21 anos, ganhou a ordem de 23 bilhões de yuans valor de saída na praia de Rudong. Espera-se que a nova receita do negócio de energia inaugure o crescimento explosivo em 22-25 anos.
Comunicação óptica: os dois principais projetos de compras centralizadas iniciaram o novo ano de fibra óptica e cabo, e a participação vencedora aumentou significativamente. Com a construção de estações base de 5g e IDC em pleno andamento, a demanda downstream por fibra óptica e cabo aumenta. Em 2021, a China Mobile comprará intensivamente 143,2 milhões de quilômetros de núcleo de cabos ópticos comuns, com um aumento anual de 20,1%; The average price of centralized purchase was 64.5 yuan / core km, a year-on-year increase of 57.7%, and the winning share of Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) China Telecom Corporation Limited(601728) .
Série Ocean: a demanda por instalação de energia eólica offshore aumentou e a engenharia offshore de cabos submarinos beneficiou significativamente. Com a promoção ordenada do 14º plano quinquenal de várias províncias e cidades, a escala instalada de energia eólica offshore continua a aumentar. Como líder de cabos submarinos, a empresa tem uma quota de mercado de cerca de 40% e foi a primeira há muitos anos. Com altas barreiras ao negócio de cabos submarinos e tecnologia líder, a empresa é a única empresa no mercado que fez 500kV AC / DC cabo submarino, com óbvia vantagem de primeiro movimento; Em termos de engenharia offshore, com rica experiência na realização do projeto e expansão contínua da capacidade de produção, a empresa construiu pela primeira vez uma nova geração de navio de instalação de energia eólica offshore com o principal fabricante de turbinas eólicas Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) .
Nova energia: o mercado do oceano azul de armazenamento de luz é amplo e as encomendas a jusante estão aumentando gradualmente. Beneficiando da política neutra de carbono, a indústria de armazenamento óptico manteve uma alta prosperidade. Em termos de PV, durante o 14º período do Plano Quinquenal, os recursos da praia de Rudong impulsionaram a escala de cabos fotovoltaicos e indústria de apoio de cerca de 2,8 bilhões de yuans, filme de flúor de 2,7 bilhões de yuans e receita EPC de 16,4 bilhões de yuans, com um valor de saída total de cerca de 23bilhões de yuans; O backplane fotovoltaico e o filme flúor são altamente reconhecidos no mercado, formando cooperação estratégica com componentes líderes como Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) . A partir de 2021h1, a tecnologia de armazenamento de energia Zhongtian participou nos projetos de projeto e licitação totalizando mais de 250mwh; Em termos de fonte de alimentação de backup para comunicação, a empresa ganhou a licitação da China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) China torre de ferro bateria de fosfato de ferro de lítio de armazenamento de energia por muitas vezes.
Previsão de lucros e sugestões de investimento. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe entre 2022 e 2024 aumente 207759%, 26,92% e 16,97%, respetivamente, numa base homóloga. Com referência a empresas comparáveis na indústria, a empresa recebeu uma avaliação de 21 vezes em 2022, correspondendo ao preço alvo de 23,2 yuan. Foi coberto pela primeira vez, e recebeu uma classificação de “compra”.
