\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 353 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) )
Evento: de acordo com a conta oficial da empresa wechat, em 1º de junho, Jerry assinou um grande pedido para todo o conjunto de turbina Fracturing Truck Group com uma empresa de serviços de petróleo bem conhecida na América do Norte, com um valor contratual de mais de 200 milhões de yuans. O produto foi reconhecido pelo mercado high-end nos Estados Unidos novamente;
Desde 2019, o equipamento de fratura da empresa continuou a romper o mercado externo: em 2019, Jerry alcançou as primeiras vendas de todo o conjunto de caminhões de fratura de turbina Grupo com a maior unidade de potência única do mundo. Em 2021, Jerry assinou dois grandes pedidos para todo o conjunto de caminhões de fratura de turbina Grupo com clientes norte-americanos, com um valor de contrato de mais de 400 milhões de yuans. No final do ano, Jerry assinou um contrato de venda para grupos geradores móveis de turbina a gás em grande escala com um fornecedor líder de serviços de energia na América do Norte, com um valor contratual de mais de 100 milhões de yuans. Até agora, o equipamento de fratura de acionamento direto da turbina Jerry completou mais de 40000 horas no campo de gás de xisto nos Estados Unidos;
A tecnologia avançada ajuda o desenvolvimento de campos petrolíferos: o equipamento de fraturamento de turbinas da empresa possui tecnologia avançada. Desde sua pesquisa e desenvolvimento bem sucedidos em 2014, completou a inovação e atualização de quinta geração com base em 7 anos de feedback de prática de campo. Em comparação com a frota tradicional, o número total de equipamentos de frota de fraturamento com a mesma potência pode ser reduzido em 43%, e a vida útil de todo o veículo pode ser aumentada em 3 vezes. A longo prazo, as despesas de manutenção e o custo de investimento da empresa de serviços podem ser significativamente reduzidos. Acreditamos que a empresa deve acelerar a atualização industrial e iteração com tecnologia avançada;
A prosperidade dos equipamentos de serviço de petróleo nos Estados Unidos continua a subir: Recentemente, o preço do petróleo Brent permaneceu acima de US $ 100 / barril, e o número de plataformas de perfuração em uso nos Estados Unidos também continuou a aumentar, aumentando gradualmente de 244 no fundo de 20 anos para 727 na semana passada. Ao mesmo tempo, o número de poços de petróleo nas principais áreas da América do Norte que ainda não terminaram a perfuração atingiu 4223 em abril, continuando atingindo um recorde baixo. Olhando para o futuro, desde a revolução do petróleo e gás de xisto nos Estados Unidos em 200708, a produção de petróleo e gás nos Estados Unidos aumentou rapidamente, e o enorme estoque de equipamentos de serviço de fratura está prestes a entrar no ciclo de substituição. Com a recuperação dos preços do petróleo, esperamos que o equipamento de serviço de petróleo na América do Norte também entrará na fase de substituição em massa.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
Em 2021, a empresa obteve pedidos de 14,791 bilhões de yuans, um aumento anual de 52%. No final do ano, as ordens de ações atingiram 8,9 bilhões de yuans, um recorde para a empresa. Com o apoio de pedidos, prevemos que o lucro por ação da empresa de 2022 a 2024 será de 2,22/2,83/3,45 yuan respectivamente. Beneficiando da recuperação da prosperidade da indústria, as empresas comparáveis ajustaram sua relação média p / E para 22xpe em 2022.
Aviso de risco
Risco de flutuação do preço do petróleo: o gasto de capital da empresa petrolífera é menor do que o esperado, a taxa de câmbio muda desfavoravelmente, a capacidade da empresa é liberada lentamente, a expansão dos negócios no exterior é menor do que o esperado, o preço das matérias-primas flutua e o desenvolvimento de novos negócios é menor do que o esperado.
