\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 276 Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) )
Evento: a reunião anual de 2022 da Sociedade Americana de Oncologia Clínica (ASCO) abriu em 3 de junho, hora local de Chicago Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) – β RII anticorpo duplo), shr2554 (ezh2i) e outras drogas.
Os antagonistas ar de segunda geração brilham na fase ASCO, e a pesquisa de gráficos é original na China. O estudo gráfico é um ensaio clínico internacional multicêntrico, randomizado controlado, aberto fase III, com um total de 72 centros participantes em todo o mundo, incluindo 22 centros europeus e 50 centros chineses, com o objetivo de explorar a eficácia e segurança do antagonista ar de segunda geração rivirolamida combinado com ADT no tratamento de pacientes com alta carga tumoral e câncer de próstata sensível hormonal transitório. O estudo gráfico incluiu 654 pacientes com mhspc que foram randomizados (1:1) para receber adt+shr3680 (240 mg/d, n=326) ou bicalutamida (50 mg/d, n=328) e os desfechos primários foram sobrevida livre de progressão por imagem (RPFS) e sobrevida total (OS) avaliados pelo Independent Review Committee (IRC). A partir de 16 de maio de 2021, a mediana do tempo de seguimento foi de 22,1 meses no grupo shr3680 e 20,4 meses no grupo bica. Comparado com bica, o shr3680 reduziu significativamente o risco de progressão por imagem ou morte (mrpfs foi inferior a 25,1 meses). Os dados de SG no grupo shr3680 foram imaturos. Todos os objetivos secundários de eficácia mostraram que o tratamento com shr3680 foi mais eficaz. Em termos de segurança, 19,2% e 13,9% dos doentes nos grupos shr3680 e bica apresentaram eventos adversos relacionados com o tratamento ≥ Nível 3, respetivamente. A frequência de eventos adversos em qualquer nível e por qualquer motivo foi semelhante entre os grupos.
A combinação de “IA dupla” fez progressos importantes no campo do melanoma: no campo do melanoma, o estudo de fase II de centro único, braço único (nct04397770) de Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) . Os resultados mostraram que a taxa de resposta objetiva (ORR) foi de 64,6%, a taxa de controle da doença (DCR) foi de 95,8%, a taxa mediana de sobrevivência livre de progressão (PFS) em 6 meses e 12 meses foi de 81,7% e 62,9%, respectivamente, e a taxa de sobrevivência global (OS) de 12 meses foi de 82,3%.
Previsão de lucros e classificação de investimento: prevemos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de RMB 5,096 bilhões, RMB 6,052 bilhões e RMB 7,133 bilhões. O valor atual de mercado corresponde a 37, 31 e 27 vezes de PE de 2022 a 2024 Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) força de inovação é forte, 250 + pipelines de medicamentos inovadores, e 10 medicamentos inovadores foram listados.No médio prazo, estamos ansiosos para a realização de “drogas inovadoras + primeira imitação / preparações high-end + internacionalização” e manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco: o risco de queda dos preços dos medicamentos, o risco de epidemia de covid-19 e o risco de piorar a concorrência
