\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 59 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) )
As vantagens da integração estão surgindo gradualmente, e espera-se que o negócio do cdmo da molécula pequena acelere o desenvolvimento
Nos últimos 17 anos, a Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) tem crescido através do crescimento endógeno e fusões e aquisições estendidas. Agora, construiu uma plataforma líder mundial de serviços de terceirização de P & D farmacêutica, que pode fornecer aos clientes globais serviços integrados de pesquisa, desenvolvimento e produção de medicamentos, desde a descoberta de medicamentos até a listagem. A curto prazo, o desenvolvimento coordenado da química laboratorial e da Biociência lançou as bases para o crescimento constante do desempenho da empresa; A capacidade de produção comercializada é liberada de forma centralizada e o desvio de projetos front-end é sobreposto. Espera-se que o negócio de pequenas moléculas cdmo acelere seu crescimento e contribua para o forte crescimento do desempenho da empresa. A médio e longo prazo, espera-se que as vantagens de todo o processo e layout integrado da empresa surjam gradualmente, promovam o rápido desenvolvimento do negócio clínico e do negócio emergente estratégico e abram ainda mais espaço de crescimento a longo prazo. Estamos otimistas quanto ao desenvolvimento a longo prazo da empresa. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja de RMB 1.983/26.00/3.433 bilhões em 20222024, EPS será de RMB 2.50/3.27/4.32 e o preço atual da ação correspondente ao PE será de 45,6/34.8/26.4 vezes. A avaliação é razoável e a empresa será coberta pela primeira vez, Classificação “Comprar”.
Com o desenvolvimento coordenado de química de laboratório e Biociência, o serviço CMC entrará em breve na faixa rápida do desenvolvimento
O serviço laboratorial é o principal negócio da empresa. Com o fortalecimento da sinergia entre a química laboratorial e a Biociência, as vantagens do serviço integrado serão reveladas, o que promoverá o rápido crescimento do serviço laboratorial. Ao mesmo tempo, os serviços laboratoriais continuam a desviar-se para a CMC. Em 2021, foram atendidas 1013 moléculas medicamentosas ou intermediários, incluindo 754 projetos pré-clínicos, 224 fases clínicas I-II, 30 fases clínicas III e 5 etapas de validação e comercialização de processos. O escalão do projeto foi formado, sobreposto à liberação contínua da capacidade comercializada, que deverá acelerar o crescimento do negócio de pequenas moléculas cdmo. Os serviços de CMC entraram na faixa rápida de desenvolvimento e contribuíram com um grande incremento no desempenho da empresa.
Cros clínicos entraram em um estágio de desenvolvimento de alta qualidade, e negócios emergentes estratégicos abriram espaço de crescimento a longo prazo
Revisando o desenvolvimento do Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) clinical cro business, a empresa tem feito progressos constantes, criado vantagens únicas e cumprido as necessidades dos clientes, reforçado continuamente a construção da plataforma técnica necessária para o desenvolvimento clínico, enriquecido de forma abrangente o conteúdo do serviço, prestando aos clientes serviços de desenvolvimento clínico de alta qualidade e auxiliado na aprovação de novos medicamentos. A disposição estratégica dos campos de macromolécula e CGT permitiu o desenvolvimento a longo prazo do armazenamento de energia. A empresa construiu inicialmente uma plataforma tecnológica integrada vantajosa nos campos de macromolécula e CGT. Além da alta prosperidade da indústria, espera-se que os dois negócios continuem a manter um rápido crescimento, abrindo ainda mais espaço de crescimento de médio e longo prazo.
Dicas de risco: riscos como mudanças nas políticas internacionais, flutuações cambiais, menor capacidade de produção comercializada do que o esperado, diminuição da demanda do mercado por serviços de P&D de medicamentos, flutuações da renda de investimento, etc.
